En finance, qu'est-ce qu'une option Wild Card?
Les options avec joker sont une stratégie d’investissement généralement associée à une obligation du Trésor ou à des contrats à terme qui impliquent des billets de trésorerie. Pour l’essentiel, l’option joker implique l’utilisation d’une position courte afin de retarder la livraison de la sécurité sous-jacente jusqu’à une heure spécifiée. L'utilisation de cette approche présente plusieurs avantages dans certaines conditions, les résultats étant profitables à la fois pour l'acheteur et le vendeur.
L'acheteur peut bénéficier de l'utilisation de l'option joker. L'un des avantages de la stratégie est que le processus permet au titulaire du contrat à terme standardisé de livrer le titre sous-jacent à une heure précise de la journée. Cette heure du jour peut même être après les heures normales de négociation. Tout ce qui est requis est que le vendeur fasse l’annonce plus tôt dans la journée de préavis. Cela permet à l'acheteur et au vendeur de traiter des affaires à des prix différents de ceux normalement fixés qui font partie des heures de négociation standard. Un acheteur peut faire de bonnes affaires en participant à une option de joker, et éventuellement réaliser un retour sur investissement rapide le lendemain ou dans les deux prochaines années.
Un vendeur peut également bénéficier de l’utilisation de l’option joker. Le prix de l’opération n’étant pas fixé au cours du jour de négociation en cours, il est possible de vendre l’obligation ou le billet à un prix différent. Cela peut permettre au vendeur de générer des revenus supplémentaires de la transaction avant que les conditions du marché ne changent au cours des prochains jours. En règle générale, les vendeurs préfèrent livrer les titres dont le prix est le plus bas pour cette journée de négociation, plutôt que des titres plus coûteux qui sont susceptibles de se comporter de manière aussi performante le jour suivant.
Les options de joker sont par nature un exemple d’investissement à risque plus élevé. Pour cette raison, les acheteurs doivent s'assurer que la recherche concernant la sécurité est effectuée avant de prendre un engagement et qu'elle démontre une possibilité acceptable de tirer profit de l'achat. Des courtiers compétents peuvent souvent aider les clients intéressés à identifier les opportunités d’option générique qui méritent d’être examinées.