Que sont les obligations garanties?
Les obligations garanties sont des types d’obligations payées par des parties autres que celles qui les ont émises. Une obligation est un titre de créance qui représente de l’argent que l’émetteur doit à son porteur. Les obligations ont des termes individuels, mais elles consistent essentiellement en capital et en intérêts. Bien que le principal soit le montant initial, les intérêts constituent un montant supplémentaire à taux fixe, qui sert à dédommager le montant emprunté. Les intérêts sont payés à des moments spécifiques convenus à la fois par l'émetteur et le porteur, et lorsque l'obligation arrive à échéance, le montant total du principal, plus les intérêts, est dû.
Avec les obligations garanties, le principal, les intérêts ou les deux sont payés par une partie autre que l'émetteur, l'emprunteur ou le débiteur d'origine. Faire des obligations garanties peut être une stratégie de marketing. Certaines entreprises industrielles l’utilisent pour renforcer le crédit et améliorer leur situation financière. Ces sociétés ciblent souvent des entreprises pour lesquelles elles ont un intérêt financier et proposent de leur fournir des obligations garanties.
Ces obligations peuvent être risquées car ce ne sont pas nécessairement des investissements judicieux. Un cautionnement peut être difficile à garantir car le garant, celui qui promet que la dette sera payée, peut faire défaut. Une obligation garantie devrait être accompagnée d'une sécurité garantissant que le capital et les intérêts peuvent être payés. Les obligations garanties doivent toujours être accompagnées de termes écrits formulés de manière à ce que le garant couvre le paiement du débiteur, quoi qu'il en soit.
Une fois les obligations de garantie émises, les conditions de la garantie sont décrites sur les obligations et signées par la société garante. La meilleure façon de considérer les obligations garanties est une obligation de la société qui les émet. Les obligations garanties diffèrent des obligations garanties par endossement. Les obligations garanties peuvent avoir été garanties après leur émission et les conditions de la garantie ne sont pas nécessairement décrites explicitement. Lorsque les obligations sont garanties par endossement, chaque obligation indique le fait qu’elle est garantie, ainsi que la signature de la société ayant coopéré.
En cas de défaillance de l'émetteur obligataire, une garantie en limitera les répercussions pour le créancier obligataire. Chaque pays a ses propres règles en matière de défaillance d'un émetteur d'obligations. Dans certains pays comme le Canada, le gouvernement fédéral garantit le cautionnement. En cas de défaillance de l'émetteur, le gouvernement est responsable du coût total de l'obligation, capital et intérêts compris.