Qu'est-ce qu'un commerce de balle?
Le commerce par balle est une technique de vente à découvert utilisée lorsqu'un marché est baissier et se dirige vers le bas. Dans un marché par balle, les investisseurs prennent une position courte en achetant une option de vente dite "dans la monnaie" car son prix de levée est supérieur à la valeur de l'actif sous-jacent. Cela permet essentiellement au négociant de vendre à découvert les actions sans le faire directement. Lorsque les règles limitent les activités de vente à découvert, les transactions par balle permettent aux personnes d'exécuter des transactions alors qu'elles ne le pourraient pas autrement.
Historiquement, les gens n'étaient autorisés à effectuer des ventes à découvert qu'après une légère hausse, ce qui signifie que tant que le marché baisserait, ils ne pourraient pas vendre leurs actions. Cela met les investisseurs dans une position potentiellement problématique et crée également des situations dans lesquelles les personnes ne peuvent pas exécuter d'opérations pour prendre une position courte dans un marché baissier. Les options permettaient aux gens de prendre des positions courtes sans effectuer de transaction active, offrant ainsi un mécanisme permettant de tirer profit de la baisse des prix.
L'utilisation d'un commerce de balle permet aux gens de profiter d'une baisse de la valeur des actions. Plus la valeur de l'action diminue, plus le profit potentiel pour la personne qui détient une option dans le cours de l'action est élevé. L’option elle-même a une valeur et peut être vendue à un autre investisseur intéressé à l’utiliser à des fins lucratives. L'utilisation d'options d'achat d'actions à des fins spéculatives peut potentiellement se retourner contre un investisseur, car les achats d'options nécessitent de faire des prévisions sur l'évolution future du marché et même dans un marché baissier, les actions ne se comportent pas toujours comme prévu.
Les transactions de cette nature sont généralement utilisées par des investisseurs expérimentés, agissant pour leur compte, leur société ou leurs clients. Lorsqu'un commerce de balle attractif devient disponible, le trader doit l'évaluer de manière critique pour déterminer s'il s'agit d'un bon achat et doit pouvoir agir très rapidement pour prendre une décision d'investissement. Les traders qui tentent de tirer profit du marché baissier doivent exercer un certain nombre de compétences pour réussir dans le commerce et peuvent subir des pertes très rapidement s'ils sont inattentifs ou prennent de mauvaises décisions commerciales.
La disponibilité d'un commerce de balle dépend d'un certain nombre de facteurs différents. Ces opérations peuvent être disponibles lorsqu'il est difficile de prendre une position courte en effectuant des opérations sur actions directes, mais elles sont parfois plus limitées. Les traders expérimentés peuvent choisir les meilleures options disponibles, limitant ainsi les choix des personnes n'ayant pas de relations avec les traders ou ne connaissant pas l'environnement de l'investissement.