Qu'est-ce qu'un indice?

Un taux indiciel est la norme utilisée par les prêteurs pour déterminer le montant des intérêts qu'un emprunteur paiera sur un prêt à taux variable. En règle générale, les cartes de crédit, les prêts sur valeur nette, les prêts personnels et les prêts auto sont des prêts à taux variable. Contrairement à un prêt fixe, qui utilise un taux d’intérêt fixe tout au long de la vie du prêt, le taux d’intérêt d’un prêt à taux variable fluctue périodiquement. En d’autres termes, le taux d’intérêt du prêt change, généralement tous les trois, six ou douze mois, en fonction d’un taux d’indice spécifié.

Généralement, en fonction d'un taux du marché monétaire ou du taux d'intérêt moyen d'un marché de négociation donné, différents taux d'indice sont utilisés pour chaque type de prêt. Aux États-Unis, par exemple, le taux préférentiel est le facteur le plus couramment utilisé pour déterminer les taux d'intérêt des prêts à taux variable. Rapporté quotidiennement par le Wall Street Journal, le taux préférentiel repose sur les coûts d'emprunt des banques sur le marché mondial, ainsi que sur le taux de rendement offert sur les certificats de dépôt, les comptes d'épargne et les comptes de marché monétaire. En revanche, le taux d’intérêt d’une hypothèque à taux ajustable est généralement déterminé par le taux de référence du coût des fonds (COFI). Il s'agit du montant moyen des intérêts payés par les banques et autres institutions financières dans une région donnée.

Parmi les autres indices couramment utilisés figurent le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR), le Trésor à échéance constante (CMT) et l’indice du coût de l’épargne (COSI). Mis à jour quotidiennement, le LIBOR est basé sur le taux d'intérêt appliqué aux banques pour emprunter des fonds non garantis sur le marché monétaire de Londres, tandis que le CMT dépend de la moyenne hebdomadaire ou mensuelle des titres de trésorerie d'un pays. Le COSI utilise le taux d'intérêt moyen payé par les déposants d'une banque sur leurs certificats de dépôt. Tous les taux d’indice sont publiés régulièrement et peuvent être facilement trouvés par les consommateurs, une fois qu’ils savent quel taux correspond à l’utilisation de leur prêt.

Bien que le taux d'indice influe grandement sur le taux d'intérêt d'un prêt, le taux final est déterminé en ajoutant le montant facturé par la banque, ou la marge, au taux d'indice. Par exemple, si le taux d’indice est de 5% et la marge de la banque de 2%, le taux d’intérêt final serait de 7%. En règle générale, les emprunteurs peuvent s'attendre à recevoir un taux de marge de 2% à 4%. Toutefois, le montant exact varie en fonction de l'historique de crédit de la banque et du demandeur.