Qu'est-ce qu'une valeur notionnelle?
Une valeur notionnelle est un terme utilisé pour décrire la valeur totale ou le montant associé à une sorte de contrat à terme standardisé ou à un autre type d'opportunité d'investissement à effet de levier. Ce type de valeur est souvent déterminé lorsqu'il s'agit d'actifs vendus sur les marchés des changes, ainsi que de produits vendus dans le cadre d'un contrat à terme ou même avec des options sur des lots pairs ou impairs. La détermination de la valeur notionnelle consiste à identifier le nombre d'unités impliquées dans la transaction et à multiplier ce nombre par le prix associé à ces unités.
L'un des moyens les plus simples de comprendre la valeur notionnelle consiste à considérer les biens utilisés comme base d'un contrat à terme. En supposant que le contrat soit structuré de manière à engager l'acheteur à acheter 1 000 unités et que le prix au comptant de ces unités soit actuellement de 500 dollars US chacune, cela signifierait que la valeur théorique de l'investissement est actuellement fixée à 500 000 USD. Étant donné que le prix au comptant représente le montant que les marchandises apporteraient si elles étaient vendues immédiatement, sachant que le montant notionnel facilite la tâche de l'investisseur, il est alors plus facile de prévoir l'évolution de la valeur de l'investissement à la date d'expiration du nécessaire pour compléter la transaction. Cela signifie que si les parts en question sont susceptibles de s’apprécier dans l’intervalle, l’investisseur voudra verrouiller le prix au comptant actuel dans le cadre du contrat, puis les reviendra à un profit ultérieurement.
La valeur notionnelle est très utile pour prendre des décisions de placement impliquant un certain nombre de transactions. Avec les contrats à terme, la même idée de base peut s'appliquer à la configuration d'options sur des émissions d'actions. Si l'investisseur pense que le prix au comptant actuel comme base de la transaction permettra de vendre les actifs ultérieurement avec un bénéfice, l'investissement est une bonne affaire. Si la valeur notionnelle actuelle est telle qu'il existe peu de preuves que l'actif s'appréciera au fil du temps ou qu'il puisse même valoir moins tard, l'investisseur peut alors éviter de faire l'achat et rechercher un meilleur investissement.
Il est important de noter que l'évaluation de la valeur notionnelle est centrée sur l'identification de la valeur de l'actif s'il était vendu immédiatement. Le calcul de la valeur notionnelle en soi ne fournit pas toutes les informations dont un investisseur a besoin pour prendre une décision finale quant à l’achat, la vente ou la détention d’un actif. Le calcul détermine le prix que l'investisseur devrait payer sur le marché actuel et, espérons-le, servira de base pour prévoir ce qu'il adviendra de ce prix la semaine prochaine, le mois prochain ou dans un an. Lorsque l'investisseur est en mesure d'utiliser la valeur notionnelle comme un tremplin pour projeter cette activité future, les chances de réaliser un bon investissement et d'éviter un investissement peu ou pas prometteur sont considérablement améliorées.