Qu'est-ce qu'une option Seagull?
Une option de mouette est un nom fantaisiste pour un type de stratégie d'investissement parfois utilisé dans les cercles de négociation de devises. Le processus implique l'utilisation d'une combinaison d'achats et de ventes sur les options de devise impliquées pour tenter de maintenir le niveau de risque de l'investissement dans des limites raisonnables. En plus de minimiser les risques, l’utilisation d’une option de mouette est relativement peu coûteuse, en particulier si l’on considère le degré de protection pouvant résulter de cet arrangement.
La structure de base de l'option Seagull implique la création d'une couverture qui aide à protéger l'investisseur des pertes éventuelles sur le marché des devises. Ceci est géré en achetant une option d'achat tout en vendant une option de vente ou en créant une combinaison impliquant une option d'achat à la vente et l'achat d'une option de vente. Cet arrangement permet à l’investisseur d’exercer son choix quelle que soit l’option choisie, tout en restant capable de générer un retour sur investissement.
Pour que l'option Seagull fonctionne correctement, il est essentiel que les deux options concernées soient égales en termes de montant et que leur prix soit calculé de manière à créer effectivement un coupon zéro. Grâce à cet arrangement, l’investisseur est effectivement isolé des situations de forte volatilité et il existe de fortes chances que des changements significatifs du taux de change se produiront bientôt, mais sans indication solide de l’orientation de ce taux. bouge toi. Lorsque le mouvement devient apparent, l'investisseur peut simplement exercer l'option qui procurera le plus d'avantages tout en permettant à l'autre option de devenir caduque.
Comme pour tout type de stratégie d'investissement, l'option Seagull nécessite de choisir la bonne combinaison d'options de vente et d'appels et de s'assurer que les dates d'expiration des options correspondent aux attentes relatives à ces fluctuations des taux de change. Prendre le temps de projeter le résultat en fonction de plusieurs mouvements potentiels du taux de change est un bon moyen de tester les résultats probables de la combinaison envisagée. Bien que cette stratégie d’options particulière contribue à réduire le niveau de risque assumé par l’investisseur, l’accord ne supprime pas complètement toute la volatilité. Le rendement risque d’être plus modeste que prévu, en particulier si la variation du taux de change n’est pas aussi importante que prévu.