Qu'est-ce que Capital Gearing?
La capitalisation dépend de la manière dont une entreprise s'engage dans le processus de l'effet de levier financier. Cette approche est essentiellement axée sur la manière dont la société continue à rester solvable tout en acquérant de nouveaux actifs ou en détournant des fonds pour soutenir ses opérations générales. Ce processus d’adéquation des immobilisations vise à la fois la dette créée à court terme et les dettes à long terme.
Le processus de capitalisation implique l’application de plusieurs calculs financiers courants. Premièrement, l'entreprise doit subir une analyse de risque afin de déterminer le type d'impact qu'une action spécifique aura sur la stabilité globale de l'entreprise. L’idée est de s’assurer que même si l’action proposée ne produit pas le rendement escompté, elle ne compromettra toujours pas l’opération existante, du moins pas au point de fermer l’opération. La relation actuelle entre ce que la société doit et le montant des revenus qu’elle génère est également importante, en particulier lorsque des dividendes doivent être versés aux investisseurs. Par conséquent, le calcul du ratio d'endettement actuel est également important pour le processus de capitalisation, car il facilite la planification de stratégies permettant d'optimiser l'utilisation des actifs.
L'un des moyens de comprendre le fonctionnement du capitaling gearing consiste à envisager ce qui doit se produire lorsqu'une entreprise choisit d'acheter un concurrent. Dans ce cas, l’acheteur doit examiner le coût de l’acquisition, y compris des facteurs accessoires tels que les frais de notaire, ou le règlement des dettes dues par l’entreprise acquise. Ce coût doit être comparé au montant de retour que l'acheteur espère obtenir de la transaction, y compris le temps qu'il faudra pour rembourser toute dette contractée afin de procéder à l'achat. En déterminant à la fois les résultats à court et à long terme de l’action et son impact sur la capacité de la société à rembourser toute nouvelle dette associée à l’achat, l’entreprise peut alors développer une approche de conversion du capital qui lui permettra de: avancer sans mettre en danger les opérations existantes.
Le processus exact d’adéquation des immobilisations varie d’une entreprise à l’autre, ainsi qu’entre les types d’industries. Une plus grande entreprise peut utiliser une stratégie de conversion différente de celle d'une petite entreprise. De la même manière, l'approche adoptée par un détaillant peut être très différente de celle d'un fabricant. Indépendamment de la taille ou du type d’entreprise concerné, la stratégie d’adéquation des fonds propres doit être réévaluée de temps à autre afin de l’adapter à tout changement ayant une incidence sur les sources de revenus, telles que la demande des clients, la conjoncture économique, ou les changements au sein de l'industrie.