ユーティリティ値とは

効用価値とは、予想されるパフォーマンスに基づいて投資に割り当てられる価値です。 個人投資家は、潜在的な投資の効用価値を決定するために独自の方法を使用します。 人々は、関与する変数の重み付けに応じて効用価値の異なる推定値に到達することができます。そのため、ある人は投資は健全であると言い、別の人はその反対を言います。 新しい投資を検討する場合、ユーティリティの価値を判断するために時間をかけることは、プロセスの重要な部分になる可能性があります。

将来の投資の効用価値を決定する際には、2つのことがバランスが取れています。 1つ目は期待収益です。 人々は、与えられた市場情報を使用して、リターンについて予測するか、投資で提供された情報に頼ることができます。 たとえば、利率が4％の預金証書には、明確な期待収益があります。 また、投資を保持するために必要な時間の長さ、および期待される収益の低下をもたらす可能性のある要因を考慮することもできます。

次に、投資家は予想されるリスクを調べます。 リスクは、さまざまな投資家にとってさまざまな意味を持ちます。 投資家の中には、非常に保守的なアプローチを取り、リスクを可能な限り制限することを好む人もいれば、大きなリターンの機会と引き換えに、特に短期の場合、リスクの高い投資を喜んで受けている投資家もいます。 投資家によってリスク許容度が異なるため、投資を検討する際に、予想される利益がリスクに見合うかどうかを判断する必要があります。

この情報を念頭に置いて、投資家はユーティリティの価値を判断し、投資が賢明な選択であるかどうかを判断できます。 リスク許容度が低い人は、資産の大部分に対して低リターンで低リスクの投資を選択するかもしれませんが、リスク許容度が高い投資家は、よりリスクの高い資産を持つポートフォリオに重み付けをするかもしれません。 彼女または彼の決定は、市場のボラティリティや予測などの要因に基づいている場合もあります。

将来を完全に予測することは不可能であるため、投資家は間違いを犯す可能性があります。 これは、潜在的な投資を評価して適切な選択肢であるかどうかを判断するときにも考慮し、バランスを取る必要があります。 これが、投資家がポートフォリオを可能な限り多様化する理由の1つです。 1つの悪い予測を行うことは可能ですが、20の悪い予測を行う可能性は低くなります。 したがって、投資家はポートフォリオの他のエリアが無傷で生き残る可能性が高いため、ポートフォリオの1つのエリアで負ける余裕があります。