リスクプレミアムとは何ですか？

リスクプレミアムとは、無担保投資と保証付き投資の機会を得る前に実現する必要があるリターンの量です。 これは、限られたリソースを最適に割り当てる方法を選択する際に投資家が考慮する非常に重要な要素です。 もちろん、多くの場合、このリスクプレミアムは理論上のものです。 頭の中に設定されたリスクプレミアムを実際に持っているか、少なくともそれらの用語でそれを参照する人はほとんどいません。

このリスクプレミアムは、市場のセキュリティに対して期待するリターンと、よりリスクのない投資に対してどのようなリターンを期待できるかについても説明できます。 リスクのない投資の場合、これは通常、米国財務省債または他の種類の保証された投資のようなものに支払われる金利を意味します。 もちろん、これらの投資でさえ完全に保証されるわけではありません。 国債の場合に金融機関または連邦政府の壊滅的な失敗があった場合、すべてが失われます。 もちろん、こうした状況では、現金資産はすぐに価値がなくなります。

株式の場合、投資収益率は、キャピタルゲインとともに四半期ごとに発生する可能性のある配当支払いという2つの要因に基づいて計算されます。 キャピタルゲインは、株式が売却されたときにのみ実現されます。 リスクプレミアムを見た場合、多くの人が両方の問題を考慮に入れていないかもしれません。 株式が考慮される場合、これは株式リスクプレミアムまたは株式リスクプレミアムと呼ばれることもあります。

債券の場合、債券リスクプレミアムと呼ばれることもあるリスクは、債券の利回りと保証された投資の金利の差を調べるだけで決定できます。 ほとんどすべての場合、債券はより高い金利をもたらします。 そうでなければ、投資家がそれらをオプションとして検討する理由はありません。

リスクプレミアムを計算するには、よりリスクの高い投資に対する保証された投資の投資収益率を考慮する必要があります。 たとえば、米国財務省の債券の利回りが3％で、株の期待収益率が8％の場合、リスクプレミアムは5％-8-3になります。 これがリスクに見合うかどうかは、個々の投資家にとっての問題であり、投資家はそのような選択をする前に投資顧問の助言を求めることもできます。 誰かが喜んで取るリスクの量は、投資目標や生活環境によって変わる可能性があるため、比較的流動的です。