Qu'est-ce que la prime de risque?

Une prime de risque est le montant de rendement que l'on doit obtenir avant de tenter sa chance avec un investissement non garanti par rapport à un investissement garanti. Il s’agit d’un facteur très important dont les investisseurs tiennent compte lorsqu’ils choisissent le meilleur moyen d’allouer leurs ressources limitées. Bien entendu, dans de nombreux cas, cette prime de risque est théorique. Très peu d'entre eux peuvent en réalité avoir une prime de risque déterminée, ou du moins s'y référer en ces termes.

Cette prime de risque peut également être décrite comme le rendement attendu sur la sécurité du marché, par rapport au type de rendement qu’ils peuvent obtenir avec un investissement moins risqué. Dans le cas d'un investissement sans risque, cela signifie généralement un taux d'intérêt payé sur quelque chose comme des obligations du Trésor américain ou un autre type d'investissement garanti. Bien entendu, même ces investissements ne sont pas totalement garantis. En cas de défaillance catastrophique de l'institution financière ou du gouvernement fédéral dans le cas des bons du Trésor, tout serait perdu. Bien entendu, tout avoir en espèces perdrait rapidement toute valeur dans ces circonstances.

Pour les actions, le retour sur investissement est calculé en tenant compte de deux facteurs: le versement du dividende, qui peut arriver tous les trimestres, ainsi que les gains en capital. Les plus-values ​​ne sont réalisées que lors de la vente d'un stock. Nombre d'entre eux peuvent ne pas prendre en compte les deux problèmes lorsqu'ils examinent une prime de risque. Lorsque des actions sont considérées, on parle parfois de prime de risque actions ou de prime de risque actions.

Pour les obligations, le risque, parfois appelé prime de risque des obligations, peut être déterminé simplement en regardant la différence de taux d’intérêt entre le rendement de l’obligation et le placement garanti. Dans presque tous les cas, l'obligation générera un taux d'intérêt plus élevé. Autrement, il n’y aurait aucune raison pour un investisseur de les considérer comme une option.

Pour calculer une prime de risque, il suffit de considérer le retour sur investissement d'un investissement garanti par rapport à un investissement plus risqué. Par exemple, si une obligation du Trésor américain rapporte 3% et que le taux de rendement attendu d'une action est de 8%, la prime de risque sera de 5% - huit moins trois. La question de savoir si cela vaut le risque est une question pour l'investisseur individuel, qui peut également demander conseil à un conseiller en investissement avant de faire un tel choix. La quantité de risque qu'une personne est disposée à prendre peut varier en fonction des objectifs de placement ou des circonstances de la vie. Elle peut donc être relativement fluide.