Co to jest premia ryzyka?
Premia ryzyka to kwota zwrotu, którą należy zrealizować, zanim zaryzykowana jest szansa z niezabezpieczoną inwestycją w porównaniu z gwarantowaną inwestycją. Jest to bardzo ważny czynnik rozważający inwestorzy przy wyborze, w jaki sposób najlepiej przydzielić swoje ograniczone zasoby. Oczywiście w wielu przypadkach premia ryzyka jest teoretyczna. Bardzo niewielu może mieć ustaloną premią ryzyka w swoich umysłach, a przynajmniej odwołać się do niej w tych warunkach.
Premium tej ryzyka można również opisać jako zwrot, którego oczekuje się nad bezpieczeństwem rynku, w porównaniu do tego, jaki rodzaj zwrotu mogą przynieść przy bardziej wolnej od ryzyka inwestycji. W przypadku inwestycji wolnej od ryzyka zwykle oznacza to oprocentowanie płacone od czegoś takiego jak w USA obligacje skarbowe lub inne gwarantowane inwestycje. Oczywiście nawet te inwestycje nie są całkowicie gwarantowane. Gdyby wystąpiła katastrofalna porażka instytucji finansowej lub rządu federalnego w przypadku obligacji skarbowych, wszystkie zostałyby utracone. Oczywiście wszelkie aktywa gotówkowe szybkoW tych okolicznościach staje się bezwartościowy.
W przypadku akcji zwrot z inwestycji oblicza się poprzez patrzenie na dwa czynniki - wypłatę dywidendy, która może przychodzić tak często jak co kwartał, wraz z zyskami kapitałowymi. Zyski kapitałowe są realizowane tylko wtedy, gdy sprzedano zapasy. Wielu może nie uwzględniać obu problemów, patrząc na premią ryzyka. W przypadku rozważania zapasów, jest to czasem określane jako składka na ryzyko kapitałowe lub premia ryzyka zapasów.
W przypadku obligacji ryzyko, czasami określane jako premia ryzyka obligacji, można ustalić, patrząc na różnicę stóp procentowych między tym, co odpowiada obligacja, a tym, czym będzie inwestycja gwarantowana. W prawie wszystkich przypadkach obligacja przyniesie wyższą stopę procentową. W przeciwnym razie nie byłoby powodu, aby jakikolwiek inwestor uważał je za opcję.
Aby obliczyć premię ryzyka, należy po prostu rozważyć zwrot z InvUstanie gwarantowanej inwestycji w porównaniu z bardziej ryzykownym. Na przykład, jeśli obligacja skarbowa USA daje 3 procent, a oczekiwana stopa zwrotu akcji wynosi 8 procent, premia ryzyka wynosiłaby 5 procent - osiem minus trzy. To, czy jest to warte ryzyka, jest pytaniem dla indywidualnego inwestora, który może również zasięgnąć porady doradcy inwestycyjnego przed dokonaniem takiego wyboru. Ryzyko, które ktoś jest skłonny podjąć, może się zmienić w zależności od celów inwestycyjnych lub okoliczności życiowych, dlatego może to być stosunkowo płynne.