Wat is een kapitaalintensiteitsverhouding?
De kapitaalintensiteitsratio is een financiële berekening die meet hoeveel een bedrijf in totale activa heeft geïnvesteerd vergeleken met hoeveel het aan inkomsten verdient. Het wordt berekend door de waarde van de totale activa in een specifieke periode te delen door het bedrag aan inkomsten dat het in dezelfde periode heeft verdiend. Wat de kapitaalintensiteitsratio aangeeft, is hoeveel kapitaal een onderneming nodig heeft om één dollar aan inkomsten te genereren. Zoals alle financiële ratio's, kan deze het best worden gebruikt bij het vergelijken van bedrijven in één branche met elkaar.
Bedrijven moeten proberen af te wegen hoeveel geld ze thuis uitgeven, wat ze verdienen. Het lijkt een voor de hand liggende waarheid, maar als het gaat om bedrijven die enorme hoeveelheden geld verhandelen, kan het moeilijk zijn om de relatie tussen activa en inkomsten bij te houden. Dit is niet alleen belangrijk voor de bedrijven zelf, maar ook voor de investeerders die de waarde van die bedrijven inspecteren. Een manier om de relatie tussen activa en inkomsten te meten, is de kapitaalintensiteitsratio.
Als een voorbeeld van hoe dit werkt, stel je voor dat een bedrijf in een jaar tijd $ 200.000 US dollar (USD) aan inkomsten heeft verzameld. Gedurende dezelfde periode is de waarde van de totale activa die het bedrijf bezit gelijk aan $ 500.000 USD. In dit geval is de kapitaalintensiteitsverhouding $ 500.000 USD gedeeld door $ 200.000 USD, waardoor een verhouding van 2,5 overblijft.
Wat de kapitaalintensiteitsratio in dit voorbeeld betekent, is dat het bedrijf in kwestie ongeveer $ 2,50 USD moet uitgeven voor elke dollar aan inkomsten die het verdient. Idealiter zou een bedrijf de ratio zoveel mogelijk kunnen verlagen. Een bedrijf dat zwaar blijft investeren in zijn vermogen zonder uiteindelijk inkomsten te genereren in de buurt van het uitgegeven bedrag, zal moeite hebben om te blijven drijven. Dergelijke bedrijven met hoge ratio's zijn zeer kapitaalintensief en moeten een manier vinden om een beter evenwicht te vinden naarmate de tijd verstrijkt.
Er zijn enkele kanttekeningen waarmee rekening moet worden gehouden bij de verhouding kapitaalintensiteit. De omstandigheden van bedrijven bepalen vaak hun ratio's. Een bedrijf dat net begint, zal bijvoorbeeld waarschijnlijk zeer kapitaalintensief zijn, omdat hun bedrijf geen tijd heeft gehad om grote inkomsten te vergaren. Bovendien moeten bedrijven in verschillende bedrijfstakken niet met elkaar worden vergeleken, omdat hun bedrijfstakken waarschijnlijk tot op zekere hoogte dicteren hoe kapitaalintensief ze moeten zijn.