Qu'est-ce qu'un ratio d'intensité du capital?
Le ratio d'intensité capitalistique est un calcul financier mesurant combien une entreprise est investie dans l'actif total par rapport à combien elle génère des revenus. Il est calculé en divisant la valeur de son actif total au cours d'une période donnée par le montant des revenus qu'il a gagnés au cours de la même période. Le ratio d'intensité capitalistique montre à quel point il faut une entreprise pour générer un seul dollar de revenu. Comme tous les ratios financiers, celui-ci est mieux utilisé lorsque l'on compare des entreprises d'un même secteur.
Les entreprises doivent essayer d’équilibrer combien d’argent elles dépensent chez elles qu’elles gagnent. Cela semble être une vérité évidente, mais il peut être difficile de garder une trace du rapport entre les actifs et les revenus des entreprises qui dépensent des sommes énormes. Cela est important non seulement pour les entreprises elles-mêmes, mais également pour les investisseurs qui en inspectent la valeur. Le ratio d'intensité du capital est une façon de mesurer la relation entre l'actif et le revenu.
Imaginez, à titre d'exemple, comment une entreprise a généré des revenus de 200 000 dollars américains (USD) en une seule année. Sur la même période, la valeur de l'actif total que possède la société est de 500 000 USD. Dans ce cas, le ratio d'intensité capitalistique est de 500 000 USD divisé par 200 000 USD, soit un ratio de 2,5.
Dans cet exemple, le ratio d'intensité capitalistique signifie que l'entreprise en question doit dépenser environ 2,50 USD pour chaque dollar de revenu généré. Idéalement, une entreprise pourrait réduire le ratio autant que possible. Une entreprise qui continue d’investir massivement dans ses actifs sans finalement générer de revenus correspondant au montant dépensé aura du mal à se maintenir à flot. Les sociétés dont les ratios sont élevés exigent beaucoup de capital et doivent trouver le moyen d’atteindre un meilleur équilibre au fil du temps.
Il convient de tenir compte de certaines mises en garde concernant le ratio d'intensité du capital. La situation des entreprises dicte souvent leurs ratios. Par exemple, une entreprise qui débute débutera probablement avec une forte intensité de capital, car son entreprise n’a pas eu le temps d’amasser des revenus importants. De plus, les entreprises de différents secteurs ne doivent pas être comparées entre elles, car leur secteur dicte probablement dans une certaine mesure leur intensité capitalistique.