資本集約率とは何ですか？

資本集約率は、企業が総資産にどれだけ投資しているかを、収益としてどれだけ稼いでいるかを測定する財務計算です。 これは、特定の期間の総資産の値を、同じ期間に獲得した収益額で割ることによって計算されます。 資本集約率が示すのは、企業が1ドルの収益を生み出すのに必要な資本の量です。 すべての財務比率と同様に、これは単一の業界の企業を相互に比較する場合に最適です。

企業は、稼いだお金と家で使うお金のバランスをとる必要があります。 明らかな真実のように思えますが、膨大な金額を扱う企業に関しては、資産と収益の関係を追跡することは困難です。 これは、企業自体だけでなく、それらの企業の価値を調査する投資家にとっても重要です。 資産と収益の関係を測定する1つの方法は、資本集約率です。

これがどのように機能するかの例として、ある企業が1年で200,000ドルの収益を集めたとします。 同じ期間に、会社が所有する総資産の価値は500,000米ドルになります。 この場合、資本集約率は500,000ドルを200,000ドルで割ったもので、比率は2.5です。

この例での資本集約率の意味は、問題の会社が収益1ドルごとに約2.50米ドルを費やす必要があるということです。 理想的には、企業は比率を可能な限り下げることができます。 最終的に消費額の近くで収益を返さずに資産に多額の投資を続ける企業は、浮かんでいるのに苦労します。 このような比率の高い企業は資本集約的であり、時間が経つにつれてより良いバランスをとる方法を見つけなければなりません。

資本集約率を扱う際に考慮すべきいくつかの注意事項があります。 多くの場合、企業の状況によって比率が決まります。 たとえば、事業を始めたばかりの企業は、多額の資本を集中的に使用する可能性があります。なぜなら、彼らのビジネスには大きな収益を上げる時間がないからです。 さらに、さまざまな業界の企業を相互に比較するべきではありません。なぜなら、それぞれの業界は資本集約度をある程度決定する可能性が高いからです。