Wat doet een obligatiehandelaar?
Een obligatiehandelaar houdt zich bezig met het kopen en verkopen van obligatieproducten, hetzij namens een cliënt, hetzij als een middel voor persoonlijke belegging. De meeste obligatiehandelaren zijn doorgewinterde financiële experts die in obligatiemakelaars werken. Iedereen kan echter op de meeste plaatsen deelnemen aan de obligatiemarkt. De training en aanpak van verschillende handelaren kan sterk verschillen, maar op een basisniveau doet elk meestal hetzelfde. Obligaties worden geëvalueerd, risico's worden geëvalueerd en er worden aankoop- en verkoopbeslissingen genomen.
De meest zichtbare taak van elke obligatiehandelaar is het kopen en verkopen van obligatieactiva. Dit proces wordt algemeen omschreven als handel en is de levensader van elke obligatiemarkt. Grote entiteiten - meestal nationale en lokale overheden, en soms grote bedrijven - verkopen obligatiebelangen aan bereidwillige kopers op de open markt. Handelaars zijn de mensen die handelen naar aanleiding van deze aanbiedingen.
Het merendeel van de transacties vindt plaats via obligatienetwerken. Handelaren kopen en verkopen belangen in realtime door contact op te nemen met de obligatie-distributeur en een directe aankoop te regelen. Meestal is het kopen van een obligatierente heel eenvoudig, op voorwaarde dat de koper weet waar hij of zij naar op zoek is. Een staatsobligatie kopen is meestal niet moeilijker dan het juiste papierwerk in te vullen en het vereiste geld aan te bieden.
Iedereen die zelfs een enkele obligatie koopt, kan informeel worden omschreven als een 'obligatiehandelaar'. Een groot deel van het werk van een professionele obligatiehandelaar helpt klanten echter te weten waar ze moeten beleggen. Het begeleiden van klanten door het proces van het structureren van beleggingen in obligaties is meestal een stuk ingewikkelder dan het uitvoeren van een bepaalde transactie.
Obligaties worden meestal aangeboden als langlopende leningen met gestructureerde rentebetalingen in de tijd. Handelen richt zich meestal op rentetarieven in de loop van de tijd. Zodra een cliënt een obligatie bezit, bezit hij deze ofwel totdat hij afloopt, of hij besluit te verkopen. Of een obligatie waarschijnlijk een rendement op zijn investering oplevert, is meestal het belangrijkste onderdeel van de koop- of verkoopbeslissing.
Onderzoek en analyse vormen vaak een zeer belangrijk onderdeel van het beroep van obligatiehandelaar. Handelaren moeten zich meestal zeer bewust blijven van de verschuivingen in de markt en moeten waakzaam blijven bij grote sprongen of dalingen van rentetarieven en uitbetalingsstructuren. De meeste handelaren gebruiken geavanceerde algoritmen en statistische onderzoeken om de prestaties van obligaties in de loop van de tijd te voorspellen, wat klanten kan helpen de relatieve risico's en potentiële voordelen van verschillende strategieën voor obligatiebeleggingen te begrijpen.
Financiële adviseurs adviseren klanten vaak om obligaties in bundels te kopen, die vaak portefeuilles worden genoemd. Meestal zal de portefeuille van een belegger een combinatie omvatten van belangen met hoge en lage rente, lange en korte termijn. Een financiële handelaar helpt klanten de juiste mix te kiezen op basis van een aantal individuele factoren.
Banken in handelaarstaken betreffen soms ook wederverkoop. Cliënten die vrezen dat ze geld verliezen aan beleggingen in obligaties, kunnen overwegen deze belangen door te verkopen op de secundaire markt. Handelaren en professionele makelaars beheren deze markt meestal en helpen obligatiehouders om een gunstige verkoop en uitwisselingen te realiseren.