Que fait un négociant en obligations?
Un négociant en obligations s’engage dans l’achat et la vente de produits obligataires, soit pour le compte d’un client, soit comme moyen d’investissement personnel. La plupart des négociants en obligations sont des experts financiers chevronnés qui travaillent dans des sociétés de courtage en obligations. Cependant, n'importe qui peut participer au marché obligataire dans la plupart des endroits. La formation et l'approche de différents commerçants peuvent varier considérablement, mais à un niveau de base, chacun fait généralement la même chose. Les obligations sont évaluées, les risques sont évalués et les décisions d'achat et de vente sont prises.
La tâche la plus visible de tout opérateur obligataire consiste à acheter et à vendre des actifs obligataires. Ce processus est généralement décrit comme étant du trading et constitue l’élément vital de tout marché obligataire. Les grandes entités - généralement les gouvernements nationaux et locaux, et parfois les grandes entreprises - vendent les intérêts des obligations à tout acheteur disposé sur le marché libre. Les commerçants sont les personnes qui agissent sur ces offres.
La majorité des transactions se font par le biais de réseaux obligataires. Les traders achètent et vendent des intérêts en temps réel en contactant le distributeur d’obligations et en organisant un achat direct. La plupart du temps, l’achat d’une obligation est très simple, à condition que l’acheteur sache ce qu’il cherche. Il n’est généralement pas plus difficile d’acheter des bons du Trésor que de remplir les documents appropriés et de verser l’argent requis.
Quiconque achète même une seule obligation peut être décrit de manière informelle comme un «négociant en obligations». Cependant, une grande partie du travail d'un trader professionnel en obligations consiste à aider les clients à savoir où investir. Guider les clients tout au long du processus de structuration des investissements en obligations est généralement beaucoup plus compliqué que de simplement exécuter une transaction donnée.
Les obligations sont généralement proposées sous forme de prêts à long terme avec paiements d'intérêts structurés dans le temps. Le trading se concentre généralement sur les taux d’intérêt au fil du temps. Une fois qu'un client détient une obligation, il la détient jusqu'à son échéance ou décide de vendre. La question de savoir si une obligation produira probablement un retour sur son investissement est généralement la partie la plus importante de la décision d’achat ou de vente.
La recherche et l'analyse constituent souvent une partie très importante du travail de cambiste. Les traders doivent généralement rester très conscients des évolutions du marché et surveiller de près les sauts ou baisses importants des taux d’intérêt et des structures de paiement. La plupart des traders utilisent des algorithmes sophistiqués et des études statistiques pour prédire la performance des obligations dans le temps, ce qui peut aider les clients à comprendre les risques relatifs et les bénéfices potentiels de différentes stratégies d'investissement en obligations.
Les conseillers financiers conseillent souvent aux clients d’acheter des obligations en lots, souvent appelés des portefeuilles. La plupart du temps, le portefeuille d'un investisseur comprendra une combinaison d'intérêts en obligations à intérêt élevé et à intérêt faible, à long terme et à court terme. Un opérateur financier aidera les clients à choisir la bonne combinaison en fonction d’un certain nombre de facteurs individuels.
Les métiers de cambistes concernent aussi parfois les reventes. Les clients qui craignent de perdre de l'argent sur des investissements en obligations peuvent chercher à revendre ces intérêts sur le marché secondaire. Les négociants et les courtiers professionnels gèrent généralement ce marché et aident les détenteurs d'obligations à réaliser des ventes et des échanges favorables.