Wat zijn preferente aandelenbeleggingsfondsen?
Preferred stock-beleggingsfondsen zijn beleggingsvehikels die uitsluitend preferente aandelen bevatten die zijn uitgegeven door bedrijven. Deze fondsen zijn aantrekkelijk voor mensen die inkomsten willen genereren met hun beleggingen, aangezien de preferente aandelenfondsen regelmatig dividend uitkeren. Aandelenfondsen met de meeste voorkeur zijn closed-end fondsen met een beperkt aantal aandelen die aandelen bevatten van bedrijven in een bepaalde sector van de economie.
Bedrijven geven twee soorten aandelen uit: gewone aandelen en preferente aandelen. Beide aandelen vertegenwoordigen een eigendomsbelang in het bedrijf, maar gewone aandeelhouders hebben stemrecht, terwijl preferente aandeelhouders er geen hebben. Voorkeursaandelen betalen een vast dividend dat meestal hoger is dan de variabele dividenden die worden uitgekeerd aan houders van gewone aandelen. Wanneer bedrijven faillissement aanvragen, kunnen preferente aandelenhouders vorderingen op de activa van het bedrijf indienen vóór gewone aandeelhouders, en deze ontvangen alleen geld als aan alle claims van preferente aandeelhouders al is voldaan. Oplosbare ondernemingen betalen geen dividenden aan gewone aandeelhouders totdat alle preferente aandeelhouders hun dividenden hebben ontvangen.
De meeste beleggingsfondsen bevatten een verscheidenheid aan aandelen, obligaties en andere grondstoffen. Bijgevolg zijn reguliere beleggingsfondsen niet het meest geschikt om alleen voorkeursaandelen te bevatten. Closed-end preferente aandelenbeleggingsfondsen bevatten een vast aantal aandelen, en beleggers kunnen aandelen in het fonds kopen tijdens de initiële openbare aanbieding (IPO). Na de beursgang kunnen beleggers geen aandelen van het fonds rechtstreeks kopen, maar bestaande aandeelhouders kunnen aandelen op de secundaire beleggingsmarkt verkopen. Aandelen handelen als aandelen, en de prijzen fluctueren op basis van vraag en aanbod in plaats van de waarde van de onderliggende aandelen.
Preferente aandelen betalen vaak hoge dividenden en zijn een aantrekkelijk alternatief voor bedrijfsobligaties. Obligaties vertegenwoordigen een conservatievere belegging, omdat in een bedrijfsfaillissement obligatiehouders vóór preferente aandeelhouders moeten worden betaald. De grotere winst op de aandelen wijst op de grotere risico's die aandeelhouders moeten lopen. Gewenste aandelen beleggingsfondsen zijn minder riskant dan individuele aandelen, want als een bedrijf failliet gaat, verliest alleen dat aandeel waarde in tegenstelling tot het hele fonds.
Aandelen van preferente aandelenfondsen blijken soms meer illiquide te zijn dan aandelen van andere beleggingsfondsen als de aandeelhouders geen kopers kunnen vinden die de vraagprijs willen evenaren. Mensen met aandelen in reguliere beleggingsfondsen kunnen de aandelen verzilveren door ze terug te verkopen aan de beleggingsmaatschappij. Gewenste aandelenfondsen zijn ook volatieler dan andere beleggingsfondsen, omdat de fondsen doorgaans alleen aandelen uit één sector van de economie bevatten. Wanneer een bepaalde sector het goed doet, stijgen de aandelenprijzen, maar het tegenovergestelde gebeurt wanneer een sector slecht presteert.