Wat zijn beveiligde obligaties?

Beveiligde obligaties zijn langetermijnbeleggingsvehikels die vergelijkbaar zijn met obligaties waarbij bedrijven in wezen kapitaal lenen van beleggers. De onderneming die de uitgevende instelling van de obligatie is, stemt er meestal mee in om de beleggersrente terug te betalen tot de voltooiing van de obligatieovereenkomst, op welk moment de hoofdsom ook wordt terugbetaald. Een belangrijk voordeel van beveiligde obligaties ten opzichte van andere soorten obligaties is dat ze de belegger een beetje meer bescherming bieden. Als de emittent in gebreke blijft met de terugbetaling, kan de obligatiehouder een claim indienen op de activa van de emittent totdat de terugbetaling is voltooid.

Langetermijnbeleggers met veel kapitaal proberen vaak op basis van hun investeringen aandelen in bedrijven te winnen. Het probleem met eigen vermogen is dat de belegger geen rendement op zijn kapitaal krijgt en zelfs een aanzienlijk bedrag kan verliezen als het bedrijf worstelt of ten onder gaat. Om die reden willen beleggers misschien in schuld beleggen als een veiligere manier om rendement te zien. Met beveiligde obligaties kunnen beleggers met een zekere mate van veiligheid bij bedrijfsinvesteringen worden betrokken.

Het is belangrijk om beveiligde obligaties te onderscheiden van andere onbeveiligde soorten obligaties. Bij een gemiddelde obligatie heeft de schuldhouder geen echte vergoeding als de emittent van de obligatie niet in staat is de lening terug te betalen. De obligatiehouder zou zich in overeenstemming moeten brengen met alle andere houders van gewone schulden in een poging om de kapitaalhoed terug te krijgen die is uitgeleend. Dit is een langdurig proces dat voor de belegger misschien nooit echt uitkomt.

Aan de andere kant, beveiligde obligaties werken op vrijwel dezelfde manier als hypotheken. Terwijl in een hypotheek de hypotheekhouder een woning in bezit mag nemen als de koper de hypothecaire lening niet terugbetaalt, kan de houder van een gedekte obligatie aanspraak maken op het bezit van de activa van de onderneming die de obligatie heeft uitgegeven. Dit maakt het veel waarschijnlijker dat de obligatiehouder al zijn geld terug krijgt, samen met de verschuldigde rente op de lening.

Het is belangrijk op te merken dat de wetgeving rond beveiligde obligaties vereist dat de geldschieters worden voorzien van gedetailleerde informatie over het bedrijf dat ze uitgeeft, zoals de rating van het bedrijf. Obligaties hebben over het algemeen een looptijd van ongeveer een tot tien jaar, waarbij de kredietgever regelmatig rentebetalingen ontvangt van de emittent tot het einde van de overeenkomst. Op dat moment moet de emittent van de obligatie de oorspronkelijke hoofdsom aan de belegger terugbetalen.