Que sont les débentures garanties?
Les débentures garanties sont des instruments de placement à long terme similaires aux obligations dans lesquelles les entreprises empruntent essentiellement des capitaux à des investisseurs. La société qui est l'émetteur de la débenture accepte généralement de rembourser les intérêts de l'investisseur jusqu'à la conclusion du contrat de débenture, auquel cas le capital est également remboursé. L'un des principaux avantages des débentures garanties par rapport à d'autres types de débentures est qu'elles offrent à l'investisseur un peu plus de protection. En cas de défaut de remboursement de la part de l'émetteur, le porteur de la débenture peut faire une réclamation sur les actifs de l'émetteur jusqu'à la fin du remboursement.
Les investisseurs à long terme disposant de capitaux importants cherchent souvent à acquérir des actions dans des sociétés grâce à la vigueur de leurs investissements. Le problème avec les capitaux propres est que l’investisseur n’obtiendra aucun rendement sur son capital et pourrait même perdre un montant important en cas de difficulté ou de faillite de la société. Pour cette raison, les investisseurs peuvent souhaiter investir dans des titres de créance afin de générer un rendement plus sûr. Les débentures garanties permettent aux investisseurs de participer à des investissements d’entreprise avec un certain degré de sécurité.
Il est important de distinguer les débentures garanties des autres types de débentures non garanties. Dans une débenture moyenne, le détenteur de la dette n’a pas de véritable récompense si l’émetteur de la débenture manque à son engagement de rembourser le prêt. Le détenteur de la débenture devrait s’aligner sur tous les autres détenteurs de titres de créance ordinaires pour tenter de recouvrer le capital prêté. Il s’agit d’un long processus qui risque de ne jamais aboutir pour l’investisseur.
D'autre part, les débentures garanties agissent à peu près de la même façon que les hypothèques. Alors que, dans une hypothèque, le créancier hypothécaire peut prendre possession d'une maison si l'acheteur ne rembourse pas le prêt hypothécaire, le détenteur d'une débenture garantie peut revendiquer la possession des actifs de la société qui a émis la débenture. Il est donc beaucoup plus probable que le porteur de la débenture récupère la totalité de son argent avec les intérêts dus sur le prêt.
Il est important de noter que les lois relatives aux débentures garanties exigent que les prêteurs reçoivent des informations détaillées sur la société qui les émet, telles que la notation de la société. Les débentures ont généralement une durée allant de un à dix ans, le prêteur recevant des paiements d'intérêts réguliers de l'émetteur jusqu'à l'expiration de la convention. À ce stade, l'émetteur de la débenture est tenu de rembourser le capital initial à l'investisseur.