Qu'est-ce qu'une option de vente?
Une option de put est un type d'instrument financier appelé dérivé. Il s'agit essentiellement d'un accord entre deux parties pour échanger la propriété d'un actions à un prix convenu dans un certain délai. L'échange du stock est facultatif et le propriétaire de l'option décide s'il a lieu.
Le prix convenu de la bourse est appelé le prix d'exercice, et la date à laquelle l'option expire est la date d'expiration. Le montant d'argent requis pour en acheter un s'appelle la prime. Si l'échange a lieu, on dit que l'on aurait exercé l'option.
Les primes d'option de put sont toujours citées par actions, mais elles sont vendues dans beaucoup de 100 actions minimum. Ces options sont toujours un accord sur la possibilité de vendre l'action au prix convenu. Ils viennent à la fois dans le style européen et le style américain, et sont vendus respectivement sur les échanges européens et nord des Amercians. Les options européennes ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration, tandis que l'option de style américainS peut être exercé à tout moment pendant la durée de vie de l'option.
Il existe deux styles d'investissement lorsqu'ils investissent dans ce type d'instrument. Les investisseurs conservateurs achètent un en actions qui fait partie de leur portefeuille en tant que police d'assurance contre une forte baisse du prix de l'action. Par exemple, si un investisseur conservateur possède des actions dans la société XYZ et craint que le cours de l'action ne diminue mais ne veut pas vendre l'action, il peut acheter une option de vente pour s'assurer que si les actions XYZ devaient baisser considérablement le prix, l'investisseur pourrait vendre l'action au prix d'exercice de l'option. Si les actions XYZ se vendent à 45 $ US (USD), il pourrait être acheté avec un prix d'exercice de 43 $ USD.
À tout moment pendant la durée de vie de l'option, le propriétaire peut vendre l'action pour 43 USD par action. Cela ne serait fait que si le prix de la part devait tomber en dessous de ce montant. TLe prix de cette option dépendra d'un certain nombre de variables, mais sera bien inférieur à 43 USD, généralement dans la fourchette de 1 à 2 $ USD. Cet exemple n'est pertinent que pour le style américain.
L'investisseur spéculatif achète ou vend des options sans posséder les actions sous-jacentes. Vendre un est également appelé "l'écriture", et le vendeur serait son écrivain. Si un investisseur spéculatif pense que les actions Xzy va augmenter en valeur, l'investisseur sera un écrivain car, lorsque le cours de l'action de la société XYZ augmente en valeur, les options diminuent en valeur. Si un investisseur spéculatif pense que les actions de Xzy diminuent de valeur, l'investisseur sera un acheteur, car lorsque le cours de l'action de la société diminue en valeur, les options de vente augmentent en valeur.
L'utilisation de ces instruments permet à l'investisseur spéculatif d'augmenter considérablement le bénéfice qu'il réalise par rapport aux achats dans l'action ou la société elle-même en raison de l'effet de levier intégrél'option. Par exemple, si l'investisseur pense que les actions XYZ se vendent actuellement pour 45 $ USD par action devraient diminuer à 43 USD par action, une option de vente avec une grève de 45 USD pourrait être achetée pour près de 1 USD. Si le prix diminue en fait à 43 $ USD, la valeur de l'option augmentera en valeur à 2 $ USD ou peut-être encore plus. Cependant, si le cours de l'action ne diminue pas comme prévu, alors l'investisseur perdra le montant total investi.