Co to jest opcja PUT?
Opcja PUT jest rodzajem instrumentu finansowego znanego jako pochodna. Zasadniczo umowa między dwiema stronami na wymianę własności akcji w uzgodnionej cenie w określonym okresie. Wymiana akcji jest opcjonalna, a właściciel opcji decyduje, czy ma miejsce.
Uzgodniona cena giełdy nazywa się ceną wykonania, a datą wygaśnięcia opcji jest data ważności. Kwota pieniędzy wymagana do zakupu nazywa się Premium. Jeśli giełda ma miejsce, mówi się, że skorzystali z opcji.
Premije opcji są zawsze cytowane za akcje, ale są sprzedawane w minimum wielu 100 akcji. Te opcje są zawsze umową o możliwość sprzedaży akcji za uzgodnioną cenę. Występują zarówno w stylu europejskim, jak i amerykańskim, i są sprzedawane odpowiednio na giełdach europejskich i północnych Amercian. Opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu ważności, podczas gdy opcja stylu amerykańskiegos można ćwiczyć w dowolnym momencie życia opcji.
Istnieją dwa style inwestycyjne podczas inwestowania w tego typu instrument. Inwestorzy konserwatywni kupują jeden na akcje, który jest częścią ich portfela jako polisę ubezpieczeniową w stosunku do dużego spadku ceny akcji. Na przykład, jeśli konserwatywny inwestor jest właścicielem akcji w spółce XYZ i jest obawiany, że cena akcji może spadać, ale nie chce sprzedać akcji, może kupić opcję PUT, aby zapewnić, że gdyby akcje XYZ znacznie spadnie ceny, inwestor byłby w stanie sprzedać akcje po cenie uderzenia opcji. Jeśli akcje XYZ sprzedają się za 45 dolarów amerykańskich (USD), można je kupić z ceną wykonania 43 USD.
W dowolnym momencie życia opcji właściciel może sprzedać akcje za 43 USD za akcję. Dokonano tego tylko wtedy, gdy cena akcji spadłaby poniżej tej kwoty. TCena tej opcji będzie zależeć od wielu zmiennych, ale będzie znacznie mniej niż 43 USD, zwykle w przedziale od 1 do 2 USD. Ten przykład ma znaczenie tylko dla stylu amerykańskiego.
Inwestor spekulacyjny albo kupuje lub sprzedaje opcje bez posiadania akcji bazowych. Sprzedaż jest również nazywana „pisaniem”, a sprzedawca jest jego pisarzem. Jeśli inwestor spekulacyjny uważa, że akcje Xzy wzrosną, inwestor będzie pisarzem, ponieważ, gdy cena akcji spółki XYZ wzrośnie, opcje zmniejsza wartość. Jeśli inwestor spekulacyjny uważa, że akcje Xzy spadną, inwestor będzie nabywcą, ponieważ gdy cena akcji spółki spadnie wartość, wzrośnie wartości opcji.
Korzystanie z tych instrumentów pozwala inwestorowi spekulacyjnego dramatycznie zwiększyć zysk, jaki zarobił w porównaniu z zakupami w akcji lub spółce z powodu wbudowanej dźwigniopcja. Na przykład, jeśli inwestor uważa, że akcje XYZ sprzedające obecnie 45 USD za akcję prawdopodobnie spadną do 43 USD za akcję, opcję PUT z strajkiem 45 USD można kupić za blisko 1 USD. Jeśli cena faktycznie spadnie do 43 USD, wartość opcji wzrośnie wartość do 2 USD lub być może jeszcze więcej. Jeśli jednak cena akcji nie spadnie zgodnie z oczekiwaniami, inwestor straci całą zainwestowaną kwotę.