Hva er et PUT -alternativ?

Et sett -alternativ er en type finansiell instrument kjent som et derivat.Det er i utgangspunktet en avtale mellom to parter om å utveksle eierskap til en aksje til en avtalt pris innen en viss tidsperiode.Utvekslingen av aksjen er valgfri og eieren av opsjonen bestemmer om den finner sted.

Den avtalte prisen på børsen kalles streikprisen, og datoen da alternativet utløper er utløpsdatoen.Mengden penger som kreves for å kjøpe en, kalles premien.Hvis utvekslingen finner sted, sies det at man har utøvd opsjonen.

Sett opsjonspremier er alltid sitert per aksje, men de selges i mange minimum 100 aksjer.Disse alternativene er alltid en avtale om å kunne selge aksjen til avtalt pris.De kommer i både europeisk stil og amerikansk stil, og selges på henholdsvis europeiske og nordlige amerikanske børser.Europeiske opsjoner kan bare utøves på utløpsdatoen, mens amerikanske stilalternativer kan utøves når som helst i løpet av alternativet.Konservative investorer kjøper en på lager som er en del av deres portefølje som en forsikring mot et stort fall i prisen på aksjen.For eksempel, hvis en konservativ investor eier aksjer i selskapet XYZ og er bekymret for at aksjekursen kan avta, men ikke er villig til å selge aksjen, kan han kjøpe et alternativ for å sikre at hvis XYZ -aksjen dramatisk skulle synke i prisen, den prisen, denInvestor vil kunne selge aksjen til streikprisen for opsjonen.Hvis XYZ -aksjen selger til $ 45 amerikanske dollar (USD), kan det kjøpes med en streikpris på $ 43 USD.

Når som helst i løpet av opsjonens levetid, kan eieren selge aksjen for $ 43 USD per aksje.Dette vil bare bli gjort hvis prisen på andelen skulle falle under det beløpet.Prisen på dette alternativet vil avhenge av en rekke variabler, men vil være mye mindre enn $ 43 USD, vanligvis i $ 1 til $ 2 USD -området.Dette eksemplet er bare relevant for den amerikanske stilen.

Den spekulative investoren kjøper eller selger alternativer uten å eie den underliggende aksjen.Å selge en heter også å skrive det, og selgeren sies å være dens forfatter.Hvis en spekulativ investor mener Xzy -aksjen kommer til å øke i verdi, vil investoren være forfatter siden, når aksjekursen på XYZ -selskapet øker i verdi, reduseres alternativene i verdi.Hvis en spekulativ investor mener at Xzy -aksjen kommer til å redusere i verdi, vil investoren være en kjøper, siden når aksjekursen på selskapet synker i verdi, øker opsjonsopsjonene i verdi.

Bruken av disse instrumentene gjør at den spekulative investoren dramatisk kan øke overskuddet han tjener sammenlignet med å gjøre kjøp i aksjen eller selskapet selv på grunn av den gearingen som er innebygd i alternativet.For eksempel, hvis investoren mener at XYZ -aksjen for tiden selger for $ 45 USD per aksje, sannsynligvis vil synke til $ 43 USD per aksje, kan et alternativ på $ 45 USD kjøpes for nærmere $ 1 USD.Hvis prisen faktisk synker til $ 43 USD, vil opsjonsverdien øke i verdi til $ 2 USD eller muligens enda mer.Hvis aksjekursen ikke avtar som forventet, vil investoren imidlertid miste hele beløpet som er investert.