Vad är ett alternativ?
A Put -alternativ är en typ av finansiellt instrument som kallas ett derivat. Det är i princip ett avtal mellan två parter att utbyta ägande av en aktie till ett överenskomna pris inom en viss tidsperiod. Bytet av beståndet är valfritt och ägaren till alternativet avgör om det äger rum.
Det överenskomna priset på utbytet kallas strejkpriset, och det datum då alternativet löper ut är utgångsdatumet. Det belopp som krävs för att köpa en kallas premien. Om utbytet äger rum sägs man ha utövat alternativet.
sätter optionspremier alltid citeras per aktie, men de säljs i många av 100 aktier minimum. Dessa alternativ är alltid ett avtal om att kunna sälja aktien till det överenskomna priset. De finns i både europeisk stil och amerikansk stil och säljs på europeiska respektive North Americian -utbyten. Europeiska alternativ kan endast utövas på utgångsdatumet, medan alternativet för amerikansk stils kan utövas när som helst under alternativet.
Det finns två investeringsstilar när du investerar i denna typ av instrument. Konservativa investerare köper en på lager som är en del av deras portfölj som en försäkring mot en stor nedgång i aktiens pris. Till exempel, om en konservativ investerare äger aktie i företaget XYZ och är orolig för att aktiekursen kan sjunka men är ovillig att sälja aktien, kan han köpa ett alternativ för att försäkra att om XYZ -aktien dramatiskt skulle minska priset, skulle investeraren kunna sälja aktien till strejkpriset. Om XYZ -aktien säljer till 45 USD (USD) kan det köpas med ett strejkpris på $ 43 USD.
När som helst under alternativet kan ägaren sälja aktien för 43 USD per aktie. Detta skulle endast göras om priset på aktien skulle falla under det beloppet. TPriset på detta alternativ kommer att bero på ett antal variabler men kommer att vara mycket mindre än $ 43 USD, vanligtvis inom $ 1 till $ 2 USD -intervallet. Detta exempel är endast relevant för den amerikanska stilen.
Den spekulativa investeraren köper eller säljer alternativ utan att äga det underliggande aktien. Att sälja en kallas också "skriva" det, och säljaren sägs vara dess författare. Om en spekulativ investerare tror att Xzy -aktien kommer att öka i värde, kommer investeraren att vara författare eftersom när aktiekursen för XYZ -företaget ökar i värde minskar alternativet värde. Om en spekulativ investerare tror att Xzy -aktien kommer att minska i värde, kommer investeraren att vara en köpare, eftersom när företagets aktiekurs minskar i värde ökar alternativet PUT -alternativ i värde.
Användningen av dessa instrument gör det möjligt för den spekulativa investeraren att dramatiskt öka den vinst han tjänar jämfört med att göra inköp i aktien eller företaget själv på grund av den hävstångseffekt som är inbyggd ialternativet. Till exempel, om investeraren tror att XYZ -aktien som för närvarande säljer för $ 45 USD per aktie kommer sannolikt att minska till 43 USD per aktie, kan ett SPUT -alternativ med en strejk på 45 USD köpas för nära 1 USD. Om priset faktiskt sjunker till $ 43 USD kommer alternativvärdet att öka i värde till $ 2 USD eller eventuellt ännu mer. Om aktiekursen inte sjunker som förväntat, kommer investeraren dock att förlora hela det investerade beloppet.