¿Qué es una opción de venta?
Una opción de venta es un tipo de instrumento financiero conocido como derivado. Básicamente, es un acuerdo entre dos partes intercambiar la propiedad de una acción a un precio acordado dentro de un cierto período de tiempo. El intercambio de la acción es opcional y el propietario de la opción decide si tiene lugar.
El precio acordado del intercambio se llama precio de ejercicio, y la fecha en que expira la opción es la fecha de vencimiento. La cantidad de dinero requerida para comprar uno se llama prima. Si se lleva a cabo el intercambio, se dice que uno ejerció la opción.
Las primas de opción de venta siempre se citan por stock, pero se venden en muchas 100 acciones mínimas. Estas opciones siempre son un acuerdo sobre poder vender las acciones al precio acordado. Vienen tanto en estilo europeo como en estilo estadounidense, y se venden en intercambios europeos y del norte de Amercian, respectivamente. Las opciones europeas solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, mientras que la opción de estilo estadounidenseS se puede ejercer en cualquier momento durante la vida de la opción.
Hay dos estilos de inversión al invertir en este tipo de instrumento. Los inversores conservadores compran uno en acciones que forma parte de su cartera como póliza de seguro contra una gran caída en el precio de las acciones. Por ejemplo, si un inversor conservador posee acciones en la Compañía XYZ y le preocupa que el precio de las acciones pueda disminuir pero que no está dispuesto a vender las acciones, puede comprar una opción de venta para asegurarse de que, si las acciones de XYZ disminuyan drásticamente el precio, el inversor podría vender las acciones al precio de ataque de la opción. Si las acciones de XYZ se venden a $ 45 dólares estadounidenses (USD), podría comprarse con un precio de ejercicio de $ 43 USD.
En cualquier momento durante la vida de la opción, el propietario puede vender las acciones por $ 43 USD por acción. Esto solo se haría si el precio de la acción cayera por debajo de esa cantidad. TEl precio de esta opción dependerá de una serie de variables, pero será mucho menos de $ 43 USD, generalmente en el rango de $ 1 a $ 2 USD. Este ejemplo solo es relevante para el estilo americano.
El inversor especulativo compra o vende opciones sin tener las acciones subyacentes. Vender uno también se llama "Escribir", y se dice que el vendedor es su escritor. Si un inversor especulativo cree que las acciones de Xzy aumentarán de valor, entonces el inversor será un escritor ya que, cuando el precio de las acciones de la compañía XYZ aumenta en valor, las opciones disminuyen en el valor. Si un inversor especulativo cree que las acciones de Xzy van a disminuir en valor, entonces el inversor será un comprador, ya que cuando el precio de las acciones de la compañía disminuya en valor, las opciones de venta aumentan en el valor.
El uso de estos instrumentos permite que el inversor especulativo aumente drásticamente la ganancia que obtiene en comparación con realizar compras en las acciones o la empresa en sí debido al apalancamiento que se incorporala opción. Por ejemplo, si el inversor cree que las acciones de XYZ que actualmente se venden por $ 45 USD por acción probablemente disminuyan a $ 43 USD por acción, se podría comprar una opción de venta con una huelga de $ 45 USD por cerca de $ 1 USD. Si el precio disminuye a $ 43 USD, el valor de la opción aumentará en el valor a $ 2 USD o posiblemente incluso más. Sin embargo, si el precio de las acciones no disminuye como se esperaba, entonces el inversor perderá el monto total invertido.