Wat is een obligatiejaar?
Een obligatiejaar is een jaarperiode in de levensduur van een obligatie, vastgesteld door de emittent of automatisch bepaald op de verjaardag van de uitgiftedatum als de emittent niet aangeeft. Een bedrijf kan bijvoorbeeld op 5 juli obligaties uitgeven en verklaren dat het eerste obligatiejaar voor het gemak op 30 juni van het volgende jaar eindigt. Als het een vijfjarige obligatie is, zou de obligatie vervallen op de 30e dag van vijf jaar na de initiële uitgifte. Emittenten kunnen er ook voor kiezen om geen specifiek obligatiejaar vast te stellen, in welk geval de obligatie in het voorbeeld vijf jaar later op 5 juli vervalt.
Het instellen van het obligatiejaar kan belangrijk zijn voor het maken van berekeningen met betrekking tot de obligatie, evenals voor beleggers die willen weten wanneer hun obligaties zullen vervallen. Emittenten kunnen het obligatiejaar iets aanpassen om het begin- of eindjaar kort of lang te maken om ze in een uitgifteschema te laten passen. Wat betreft de documentatie in verband met een obligatie-uitgifte, zal het obligatiejaar duidelijk worden gespecificeerd, samen met de andere voorwaarden, zodat beleggers weten wat ze kunnen verwachten.
Sommige obligaties hebben gestandaardiseerde obligatiejaarinstellingen omdat ze volgens een vast schema worden uitgegeven. De Treasury van de Verenigde Staten gebruikt obligaties om overheidsactiviteiten te financieren en biedt een voorspelbaar schema van obligaties met stabiele bijbehorende voorwaarden. Beleggers kennen de voorwaarden in verband met toekomstige obligatie-emissies, omdat ze moeten correleren met die van oudere obligatie-emissies. De Schatkist biedt periodieke partijen van verschillende grootte aan grote financiële instellingen die ze kunnen doorverkopen op de secundaire markt.
Dit aantal kan ook belangrijk zijn voor de berekening van obligatiejaren, een term die er hetzelfde uitziet, maar verwijst naar een iets ander onderwerp. Obligatiejaren zijn een arbitraire eenheid van $ 1.000 Amerikaanse dollar (USD) aan schulden in de loop van een jaar. Door het obligatiejaar, de omvang van de uitgifte en de rente te kennen, kunnen beleggers het aantal obligatiejaren in een uitgifte berekenen. Het kan belangrijk zijn om een schuldverplichting te contextualiseren door te kijken naar het aantal obligatiejaren dat het bevat, niet alleen naar de algemene details van de uitgifte.
Om de obligatiejaren in een uitgifte te berekenen, is het noodzakelijk om een eenvoudige wiskundige formule te gebruiken. Een belegger kan het aantal maanden in de looptijd delen door 12 en dit vermenigvuldigen met de nominale waarde van de obligatie gedeeld door 1.000. Als een obligatie bijvoorbeeld een looptijd van 13 maanden heeft en een nominale waarde van $ 2.000 USD, zou deze 2,16 obligatiejaren hebben.