Co to jest rok obligacji?
Rok obligacji jest okresem rocznym okresu ważności obligacji, ustalanym przez emitenta lub określanym automatycznie w rocznicę daty emisji, jeżeli emitent nie określa. Na przykład firma może dla wygody wyemitować obligacje 5 lipca i zadeklarować, że pierwszy rok obligacji zakończy się 30 czerwca następnego roku. Jeśli jest to obligacja pięcioletnia, obligacja będzie wymagalna w dniu 30 czerwca pięć lat po pierwszej emisji. Emitenci mogliby również nie ustalać konkretnego roku obligacji, w którym to przypadku obligacja w przykładzie wygasłaby 5 lipca pięć lat później.
Ustalenie roku obligacji może być ważne przy dokonywaniu obliczeń związanych z obligacją, a także dla inwestorów, którzy chcą wiedzieć, kiedy ich obligacje wygasną. Emitenci mogą nieznacznie skorygować rok obligacji, aby początkowe lub końcowe lata były krótkie lub długie, aby dopasować je do harmonogramu emisji. W dokumentacji związanej z emisją obligacji rok obligacji zostanie wyraźnie określony wraz z pozostałymi warunkami, aby inwestorzy wiedzieli, czego się spodziewać.
Niektóre obligacje mają standardowe ustawienia roku obligacji, ponieważ są one uwalniane zgodnie z ustalonym harmonogramem. Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych wykorzystuje obligacje do finansowania działalności rządu i oferuje przewidywalny harmonogram obligacji o stabilnych towarzyszących im warunkach. Inwestorzy znają warunki związane z przyszłymi emisjami obligacji, ponieważ powinny one korelować z warunkami starszych emisji obligacji. Skarb Państwa oferuje okresowe partie o różnej wielkości dużym instytucjom finansowym, które mogą je odsprzedawać na rynku wtórnym.
Liczba ta może być również ważna przy obliczaniu lat obligacji, termin, który wygląda tak samo, ale odnosi się do nieco innego tematu. Lata obligacji to arbitralna jednostka długu o wartości 1000 USD w ciągu roku. Znajomość roku emisji, wielkości emisji i odsetek może pozwolić inwestorom obliczyć liczbę lat emisji w emisji. Ważnym może być kontekstualizacja zobowiązania dłużnego poprzez sprawdzenie liczby zawartych w nim obligacji, a nie tylko ogólnych szczegółów emisji.
Aby obliczyć lata obligacji w numerze, konieczne jest zastosowanie prostej formuły matematycznej. Inwestor może podzielić liczbę miesięcy w okresie zapadalności przez 12 i pomnożyć to przez wartość nominalną obligacji podzieloną przez 1000. Na przykład, jeśli obligacja ma 13-miesięczny okres zapadalności i wartość nominalną 2000 USD, będzie miała 2,16 roku obligacji.