Wat is een opvraagbare CD?

Een opvraagbare CD is een depositocertificaat dat de uitgevende instelling op enig moment kan worden opgevraagd voordat de CD volledig volwassen is. Hoewel de belegger met dit type CD een hoger risico neemt, is het potentiële rendement veel hoger dan met een standaard depositocertificaat. Deze mogelijkheid om meer te verdienen gedurende de levensduur van het financiële instrument heeft van de opvraagbare CD een levensvatbare investeringsoptie voor veel mensen gemaakt.

Met een standaard-CD stort de belegger een specifiek bedrag, waardoor die fondsen op hun plaats blijven totdat de CD vervalt. Op dat moment kan de belegger de rente intrekken en de hoofdsom van de CD omzetten in een nieuw depositocertificaat, waardoor een aanhoudende winst op dezelfde initiële investering ontstaat. Hoewel een opvraagbare CD dezelfde voordelen biedt, bieden de apparaten een hoger rendement, als de uitgevende instelling ervoor kiest om de CD tot aan het einde van de looptijd op zijn plaats te laten.

In wezen stelt de opvraagbare CD emittenten in staat om het risico dat de rentetarieven gedurende de looptijd van de CD aanzienlijk zullen veranderen, over te dragen aan de belegger. De bepalingen op dit type depositocertificaat garanderen alleen dat de uitgever de CD voor een minimale periode op zijn plaats laat. De emittent kan bijvoorbeeld een bepaling opnemen die het mogelijk maakt de CD na zes maanden op te roepen, in plaats van hem gedurende achttien maanden tot twee jaar te laten staan. Als de rente daalt, is de kans groot dat de emittent de CD na zes maanden belt, waardoor de emittent daadwerkelijk van de regeling kan profiteren.

Voor de belegger kan een opvraagbare CD een goede optie zijn, als zich bepaalde omstandigheden voordoen. Ten eerste, als de huidige economische omgeving aangeeft dat de rente stabiel zal blijven gedurende ten minste de gegarandeerde call-protection periode die aan het instrument is gekoppeld, kan de belegger ervan verzekerd zijn dat hij ten minste dat rendement verdient. Hoe langer de emittent ervoor kiest om de CD op zijn plaats te laten, hoe hoger de winst voor de belegger. Door de inkomsten vanuit dit perspectief te beschouwen in plaats van het bedrag dat zou worden verdiend als de CD tot zijn vervaldag op zijn plaats blijft, is het gemakkelijker om te beslissen of deze investering een betere of slechtere optie is dan met een standaard CD met een vast tarief van interesseren.

Het is belangrijk om te onthouden dat alleen omdat de uitgevende instelling een opvraagbare CD kan bellen vóór de volledige looptijd, er geen garantie is dat een vroege oproep daadwerkelijk zal plaatsvinden. Tenzij de rentetarieven dalen en het in het beste belang van de uitgevende instelling is om de CD te bellen, is er een goede kans dat het instrument tot vervaldag komt. Wanneer dit het geval is, zal de belegger een hoger rendement behalen dat mogelijk zou zijn geweest met een standaard-CD met dezelfde looptijd.