Wat is een aanbetaling?

Een aanbetaling is een vergoeding die wordt berekend aan het begin van de aankoop van een soort samengestelde optie. Deze vooruitbetaalde premie is slechts het eerste te beoordelen bedrag en vertegenwoordigt normaal gesproken een deel van de totale aankoopprijs. Doorgaans wordt een tweede premie beoordeeld en aangeboden door de koper op een later tijdstip, waarbij die tweede premie een back fee wordt genoemd.

Deze eerste premiebetaling op een optiecontract maakt het mogelijk om te profiteren van de unieke structuur van een samengestelde optie. In wezen is dit type optie een optie die op een andere optie is gebouwd. Er zijn verschillende manieren om dit soort beleggingsstrategie te regelen, met als voorbeeld een putoptie, waarbij een optie wordt uitgeoefend om een ​​optie te kopen met de bedoeling een of meer van de onderliggende activa te verkopen. Om dit zo goed mogelijk te regelen, betaalt de belegger de premie voor de eerste optie, waarbij deze vergoeding de front fee wordt genoemd, en regelt vervolgens de verkoop van die onderliggende waarde. Zodra die deal is gesloten, is het een gemakkelijke zaak om vervolgens de premie te betalen voor de tweede optie, de zogenaamde back fee, de strategie te voltooien en alle investeringen terug te verdienen en mogelijk een rendement te realiseren.

Dit type split-fee optiecontract is een relatief veel voorkomende aanpak en werkt goed voor de belegger. Op elk punt in het proces wordt het bedrag van de totale investering binnen een acceptabel bereik gehouden en kan de belegger ook de hoeveelheid risico minimaliseren die hij tot dat punt loopt. Als de belegger eenmaal afspraken heeft gemaakt om de onderliggende waarde te verkopen, meestal met winst, moet de resulterende inkomstenstroom voldoende zijn om de front fee en de back fee te compenseren en de belegger te positioneren om een ​​fatsoenlijk rendement van de onderneming te behalen.

Zoals bij de meeste beleggingsstrategieën, is de selectie van de te gebruiken beleggingen in samengestelde opties de sleutel tot het behalen van rendement. Dit betekent normaal gesproken dat we goed kijken naar de aard van de onderliggende activa, en bepalen hoe deze hun waarde zullen behouden gedurende ten minste de hoeveelheid tijd die nodig is om het hele proces te voltooien. In het ideale geval moet de front fee ook zo bescheiden mogelijk zijn, zodat de belegger minder van zijn of haar kapitaal kan vastleggen tijdens de voortgang van de optiestrategie en de kansen op een probleemloze inning van de front fee vergroten.