Wat is een marktcontrole?
Een marktcontrole is een onderzoek dat wordt uitgevoerd om een eerlijke prijs te bepalen voor een bedrijf dat het doelwit is van een overname of fusie. Marktcontroles worden op verzoek van het doelwit uitgevoerd en de tijdens het onderzoek verzamelde informatie zal tijdens de onderhandelingen worden gebruikt. Bedrijven die doelen willen verwerven of ermee willen fuseren, voeren zelf onderzoek uit terwijl ze een bedrijf evalueren om te zien of het een goede aankoop is en om een redelijke prijs te vinden.
Meestal voert een investeringsbank de marktcontrole uit. Het onderzoekt de financiën van het doelwit, overweegt zijn positie in de markt en evalueert andere factoren die een rol kunnen spelen in de prijs, zoals hangende geschillen die kunnen leiden tot een grote schikking. Tijdens de evaluatie werken onderzoekers aan het bepalen van een eerlijke prijs voor het bedrijf zelf, evenals voor zijn activa.
Het rapport van de marktcontrole wordt door het bestuur van het doelwit gebruikt als onderhandelingsinstrument. De bestuursleden kunnen een aangeboden prijs betwisten, omdat de marktcontrole aantoont dat een hogere prijs redelijker zou zijn. Ze kunnen de informatie ook gebruiken om aan te tonen dat ze financieel levensvatbaar en sterk zijn. Er zijn veel verschillende soorten overnames en fusies die kunnen plaatsvinden, en de rol van de marktcontrole kan variëren, afhankelijk van wat voor soort onderhandelingen plaatsvinden.
Een bedrijf laten evalueren door een derde partij zorgt ervoor dat de informatie redelijk onbevooroordeeld is. Het bedrijf dat de marktcontrole uitvoert, heeft er belang bij het onderzoek grondig en goed uit te voeren. Het heeft geen reden om informatie te verbergen of te wijzigen om de deal in een bepaalde richting te duwen en kan daarom worden beschouwd als een betrouwbare bron van evenwichtige informatie over het bedrijf, de geschiedenis en de prijzen die mensen moeten overwegen tijdens onderhandelingen.
Het is normaal dat beide partijen bij een deal prijsonderzoek doen en dit wordt verwacht. Bedrijven willen meestal geen overnames doen zonder enige informatie over het doel te hebben om te bevestigen dat de koop een goede zakelijke zet zou zijn. Evenzo willen bedrijven geen aanbiedingen voor overnames of fusies accepteren zonder te bevestigen dat een aanbod een juiste weerspiegeling van hun waarde is. Bestuursleden werken samen met de onderzoekers die de marktcontrole uitvoeren om informatie te verstrekken die het bedrijf dat de controle uitvoert zal helpen bij het opstellen van een volledig en uitgebreid rapport.