Wat is een masterfonds?
Een masterfonds is een soort financieel instrument waarmee beleggers onder leiding van een professional in een breed scala van producten kunnen beleggen. Masterfondsen kunnen op verschillende manieren werken. In alle gevallen dienen beleggers fondsen in die een rendement op hun beleggingen verwachten, en de manager van het masterfonds neemt een percentage van de opbrengsten in ruil voor het beheer van de fondsen. Het risico van beleggen in een masterfonds varieert, afhankelijk van wat voor soort fonds het is en hoe goed het wordt beheerd.
Een van de klassieke manieren om een masterfonds te gebruiken, is in een master-feeder-arrangement. In dit geval beleggen beleggers rechtstreeks in feederfondsen, waarbij de fondsen van de feeders worden samengevoegd in het masterfonds. Door feederfondsen te gebruiken, kunnen beleggingsondernemingen zich richten op specifieke klanten en niches van de markt, wat kan zorgen voor meer interesse in het plezier en een grotere kapitaalstroom naar het masterfonds.
Een andere regeling is een fonds van fondsen, waarbij het masterfonds wordt gebruikt om in andere fondsen te beleggen, in plaats van direct in investeringsprojecten. Het opzetten van een fonds van fondsen kan de risico's voor beleggers verdelen en daarmee verminderen. Veel gemeenten vertrouwen ook op investeringen in hun discretionaire fondsen, een vorm van masterfonds, om stadsprojecten te financieren en een pool van kapitaal te creëren die beschikbaar zal zijn wanneer er fondsen nodig zijn.
Masterfondsen kunnen ook de vorm aannemen van hedgefondsen, een soort specialiteitenfonds met een hoog rendement, maar ook een hoog risico. Deze grotendeels niet-gereguleerde fondsen kunnen riskant zijn voor beleggers die niet bekend zijn met de markt, vooral als ze slecht of scrupuleus worden beheerd. Managers van hedgefondsen gebruiken verschillende technieken om het rendement voor hun klanten te maximaliseren en soms kunnen deze technieken averechts werken. Wanneer ze werken, kunnen hedgefondsen echter een aanzienlijk en zeer aantrekkelijk rendement genereren voor beleggers.
Bij het selecteren van een masterfonds om in te beleggen, moeten beleggers hun onderzoek doen en financiële adviseurs raadplegen als ze niet zeker weten waar hun beleggingen zich op moeten richten. Enkele belangrijke dingen om te overwegen zijn de historische prestaties van het fonds, de reputatie van het bedrijf dat het fonds beheert, de soorten beleggingen waarbij het fonds betrokken is en de hoeveelheid overheidsregelgeving die betrokken is bij het beheer van het fonds. Meer regulering kan zich vertalen in meer veiligheid, maar ook lagere rendementen, terwijl minder regulering soms gevaarlijker kan zijn en fondsen ook in staat stelt om veel hogere rendementen te genereren.