Wat is een beperkte account?

Een beperkte rekening is een type marge-rekening die momenteel niet voldoende eigen vermogen of middelen heeft om de extra aankoop van investeringen op marge mogelijk te maken. Dit betekent dat totdat de belegger ten minste een deel van het huidige saldo van de margin-rekening vereffent, hij of zij deze bron niet zal kunnen gebruiken als een middel om extra aandelen van aandelen, obligaties of andere activa te verwerven die normaal verhandeld met behulp van het account. In veel landen helpen nationale handelsregelgeving normen vast te stellen voor wat als een beperkte rekening wordt beschouwd, waardoor het voor makelaars gemakkelijker wordt om deze rekeningen uniform te beheren.

Om te begrijpen hoe een account met beperkte rechten optreedt, moet eerst worden gedefinieerd wat wordt bedoeld met een margestorting. In wezen stelt dit type account beleggers in staat om aankopen te doen met behulp van een kredietlijn die wordt vastgesteld en beheerd door een brokerage. Makelaardij bepaalt de kredietlimiet voor een margerekening op basis van de kredietwaardigheid van de belegger, waarbij vaak rekening wordt gehouden met factoren als de waarde van de bezeten activa en de algemene kredietwaardigheid van die belegger. Doorgaans zal de belegger een beroep doen op de margin-rekening om beleggingen te kopen en vervolgens het geleende bedrag terugbetalen met behulp van de opbrengsten van die belegging.

Als het saldo van de margin-account een niveau bereikt dat door de makelaar als enigszins riskant wordt beschouwd, worden er beperkingen gesteld aan het toekomstige gebruik van het krediet, totdat de belegger een extra bedrag van dat saldo ophoudt. Een veel voorkomende manier waarop dit gebeurt, is dat de waarde van de investering die met de rekening is gekocht, onder het huidige saldo blijft dat de belegger nog over de marge verschuldigd is, waardoor makelaars ertoe worden aangezet het gebruik van de rekening voor een bepaalde tijd te beperken. Dit maakt het mogelijk om ervoor te zorgen dat de beperkte rekening voldoende eigen vermogen terugkrijgt om te voldoen aan eventuele initiële margevereisten die door de brokerage worden gesteld. Naast bescherming van de belangen van de makelaardij, beschermt deze waarborg ook de belegger, doordat de beperking van het gebruik van de rekening voorkomt dat de belegger meer schulden aangaat dan hij of zij redelijkerwijs kan verwachten te honoreren.

In veel landen stellen makelaars normen vast voor beperkte accounts door simpelweg de vereisten te gebruiken die zijn vastgesteld door overheidsregelgevende instanties. Makelaars kunnen soms vereisten implementeren die hoger zijn dan die van de agentschappen. Makelaars bieden beleggers doorgaans informatie over wat voor soort activiteit een marge-account zal activeren om de status van een beperkte account te krijgen, en wat er moet gebeuren om de beperking op te heffen.