Co to jest konto z ograniczeniami?
Rachunek zastrzeżony jest rodzajem rachunku depozytowego, który obecnie nie ma wystarczającej ilości kapitału lub zasobów, aby umożliwić dodatkowy zakup inwestycji z depozytem zabezpieczającym. Oznacza to, że dopóki inwestor nie ureguluje przynajmniej części bieżącego salda rachunku depozytowego, nie będzie mógł wykorzystać tego zasobu jako środka do nabycia dodatkowych akcji, obligacji lub innych aktywów, które zwykle są w obrocie za pomocą konta. W wielu krajach krajowe przepisy handlowe pomagają ustanowić standardy dla konta uważanego za ograniczony, co ułatwia biurom maklerskim jednolite zarządzanie tymi rachunkami.
Aby zrozumieć, w jaki sposób powstaje konto z ograniczeniami, należy najpierw zdefiniować, co oznacza konto z depozytem zabezpieczającym. Zasadniczo ten rodzaj rachunku umożliwia inwestorom dokonywanie zakupów przy użyciu linii kredytowej ustanowionej i zarządzanej przez dom maklerski. Biura maklerskie ustalają limit kredytowy dla rachunku depozytowego na podstawie zdolności kredytowej inwestora, często biorąc pod uwagę takie czynniki, jak wartość posiadanych aktywów i ogólny rating kredytowy tego inwestora. Zazwyczaj inwestor wzywa rachunek depozytowy do zakupu inwestycji, a następnie spłaca pożyczoną kwotę, korzystając ze zwrotów uzyskanych z tej inwestycji.
Jeżeli saldo rachunku depozytowego osiągnie poziom, który maklerstwo uważa za nieco ryzykowne, nakładane są ograniczenia dotyczące przyszłego wykorzystania kredytu, dopóki inwestor nie wycofa dodatkowej kwoty tego salda. Jednym z powszechnych sposobów, w jaki to się dzieje, jest wartość inwestycji zakupionej przy użyciu rachunku, która jest niższa niż bieżące saldo, które inwestor wciąż jest winien z powodu marży, skłaniając domy maklerskie do ograniczenia korzystania z konta przez pewien czas. Umożliwia to upewnienie się, że ograniczony rachunek odzyskuje wystarczającą ilość kapitału, aby spełnić wszelkie początkowe wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego ustanowione przez dom maklerski. Oprócz ochrony interesów domu maklerskiego, zabezpieczenie to chroni również inwestora, ponieważ ograniczenie korzystania z rachunku uniemożliwia inwestorowi zaciągnięcie większego zadłużenia, niż jest w stanie oczekiwać.
W wielu krajach domy maklerskie ustanawiają standardy dla kont z ograniczeniami, po prostu stosując wymagania ustanowione przez rządowe agencje regulacyjne. Czasami domy maklerskie mogą wdrażać wymagania wykraczające poza te dostarczane przez agencje. Biura maklerskie zazwyczaj przekazują inwestorom szczegółowe informacje na temat tego, jaki rodzaj działalności spowoduje, że rachunek z depozytem zabezpieczającym uzyska status rachunku zastrzeżonego i co musi nastąpić, aby znieść ograniczenie.