Jak wybrać najlepszą wydajność obligacji?
Rentowność obligacji to zwrot z inwestycji lub kwota odsetek uzyskanych z obligacji, w którą inwestujesz swoje pieniądze. Wysokodochodowe obligacje zwracają wyższy zwrot z inwestycji niż te o niższych stopach procentowych lub stopach procentowych. Częścią wyboru najlepszej rentowności obligacji jest obliczenie rentowności obligacji, która uwzględnia cenę zapłaconą za zakup obligacji, wartość nominalną obligacji i spłatę odsetek od obligacji.
Aby obliczyć zysk z obligacji, podziel wartość nominalną lub stopę kuponu obligacji przez cenę, którą płacisz za zakup obligacji. Na przykład obligacja wyemitowana według wartości nominalnej 1000 USD (USD) o oprocentowaniu kuponu 10% daje odsetki w wysokości 100 USD. Gdy ta sama obligacja, o wartości nominalnej 1000 USD, sprzedaje po stopie dyskontowej wynoszącej 800 USD, wówczas rentowność obligacji wzrasta do 12,5%.
Przeciwnie, obligacja o wartości nominalnej 1 000 USD, która sprzedaje się z premią w wysokości 1 200 USD, powoduje wzrost rentowności obligacji do 8,33%. Tak więc główną częścią wyboru najlepszego dochodu z obligacji jest ocena, czy płacisz w pierwszej kolejności za wartość nominalną, rabat lub cenę premium.
Drugim ważnym obliczeniem jest obliczenie wydajności do terminu zapadalności (YTM). Niestety obliczenia te nie są prostym równaniem. Obliczenie tej liczby wymaga użycia kalkulatora rentowności obligacji do terminu wymagalności, który można znaleźć w Internecie, lub skorzystania z kalkulatora finansowego w celu wprowadzenia liczb. Odpowiedź na te obliczenia mówi jednak, ile pieniędzy zarobisz na swojej inwestycji w obligację, jeśli utrzymasz ją do terminu zapadalności obligacji.
Krótko mówiąc, jeśli rozumiesz, jak zachowują się obligacje, możesz wybrać najlepszą rentowność obligacji. Zasadniczo, gdy ceny obligacji rosną, rentowność obligacji spada. Gdy ceny obligacji spadną, wówczas rentowność obligacji wzrośnie. Oznacza to, że jeśli masz możliwość zakupu obligacji po obniżonej cenie, w dłuższej perspektywie przyniesie ci więcej niż w przypadku zapłaty premii lub wartości nominalnej.
Jeśli kupisz obligację po cenie premium, wówczas uzyskasz mniejszą stopę zwrotu niż w przypadku zakupu według wartości nominalnej lub ze zniżką. Jeśli kupujesz obligację według wartości nominalnej, to wpadasz w sam środek - nie zarabiasz tyle, ile kupujesz obligację ze zniżką, ale zarabiasz więcej niż kupujesz obligację z premią.