Comment choisir le meilleur rendement en obligations?
Le rendement d'une obligation est le montant du retour sur votre investissement ou le montant des intérêts gagnés sur une obligation dans laquelle vous investissez votre argent. Les obligations à rendement élevé génèrent un retour sur investissement plus élevé que celles dont les taux d'intérêt ou les rendements sont plus bas. Une partie du choix du meilleur rendement obligataire consiste à calculer le rendement de l'obligation, qui prend en compte le prix payé pour acheter l'obligation, la valeur nominale de l'obligation et le paiement des intérêts de l'obligation.
Pour calculer le rendement d'une obligation, divisez la valeur nominale ou le taux du coupon de l'obligation par le prix que vous payez pour acheter l'obligation. Par exemple, une obligation émise à une valeur nominale de 1 000 US $ (USD) avec un coupon de 10% rapporte 100 $ US en intérêts. Lorsque la même obligation, d'une valeur nominale de 1 000 USD, se vend à un taux d'actualisation de 800 USD, le rendement de l'obligation augmente à 12,5%.
À l'inverse, une obligation d'une valeur nominale de 1 000 USD, qui se vend à une prime de 1 200 USD, abaisse le rendement de l'obligation à 8,33%. Pour choisir le meilleur rendement obligataire, il est donc essentiel d'évaluer si vous payez une valeur nominale, une remise ou une prime pour acheter la liaison dès le départ.
Le deuxième grand calcul consiste à calculer le rendement à l'échéance (YTM). Malheureusement, ce calcul n'est pas une équation simple. Pour calculer ce chiffre, vous devez utiliser un calculateur de rendement des obligations, que vous pouvez trouver en ligne, ou utiliser un calculateur financier pour saisir les chiffres. La réponse à ce calcul, cependant, vous indique le montant que vous gagnerez sur votre investissement dans l’obligation si vous la conservez jusqu’à la date d’échéance de l’obligation.
En bref, cependant, si vous comprenez le comportement des obligations, vous pouvez choisir le meilleur rendement obligataire. Essentiellement, à mesure que les prix des obligations augmentent, leur rendement diminue. Lorsque les prix des obligations baissent, le rendement obligataire augmente. Cela signifie que si vous avez la possibilité d'acheter une obligation à un prix d'escompte, vous obtiendrez plus de rendement à long terme que si vous payez une prime ou une valeur nominale.
Si vous achetez l'obligation à un prix majoré, vous obtiendrez un rendement inférieur à celui obtenu si vous l'achetiez à sa valeur nominale ou à un rabais. Si vous achetez l'obligation à sa valeur nominale, vous tombez au beau milieu - ne gagnez pas autant que si vous achetiez l'obligation à escompte, mais gagniez plus que si vous achetiez l'obligation à prime.