Hvordan vælger jeg det bedste obligationsudbytte?
En obligationsrente er størrelsen på afkastet på din investering eller det rente, der er optjent på en obligation, som du investerer dine penge i. Højrenteobligationer giver et højere afkast på investeringen end dem med lavere renter eller renter. En del af at vælge det bedste obligationsudbytte er at beregne obligationsudbyttet, der tager højde for den pris, der er betalt for at købe obligationen, pålydende værdi af obligationen og rentebetaling af obligationen.
For at beregne udbyttet på en obligation, divideres pålydende værdi eller kuponrente på obligationen med den pris, du betaler for at købe obligationen. For eksempel giver en obligation, der er udstedt til pålydende værdi af $ 1.000 Dollars (USD), der har en 10% kuponrente $ 100 USD i renter. Når den samme obligation med en pålydende værdi af $ 1.000 USD sælges til en diskonteringsrente på $ 800 USD, stiger obligationsrenten til 12,5%.
I negativ retning skubber et obligation med en pålydende værdi på $ 1.000 USD, der sælger til en præmie på $ 1.200 USD, obligationsrenten ned til 8.33%. Så en stor del af at vælge det bedste obligationsudbytte er at evaluere, om du betaler pålydende værdi, en rabat eller premium-pris for at købe bindingen i første omgang.
Den anden hovedberegning er at beregne udbyttet til løbetid (YTM). Desværre er denne beregning ikke en simpel ligning. Ved beregning af dette tal kræves det, at du bruger en obligationsrente til løbetidskalkulator, som du kan finde online, eller bruge en finansiel regnemaskine til at indtaste tallene. Svaret på denne beregning fortæller dig imidlertid, hvor mange penge du vil tjene på din investering i obligationen, hvis du har den indtil udløbsdatoen på obligationen.
Kort sagt, hvis du forstår, hvordan obligationer opfører sig, kan du vælge det bedste obligationsudbytte. Når obligationskurserne stiger, falder obligationskursen grundlæggende. Når obligationspriserne falder, stiger obligationsrenten. Det betyder, at hvis du har mulighed for at købe et obligation til en diskonteringspris, vil du give mere på lang sigt end hvis du betaler en præmie eller pålydende værdi.
Hvis du køber obligationen til en præmiepris, tjener du mindre af udbyttet, end hvis du køber det til pålydende værdi eller til en rabat. Hvis du køber obligationen til pålydende, falder du lige i midten - og tjener ikke så meget, som hvis du køber obligationen med en rabat, men tjener mere end at købe obligationen til en præmie.