Jakie są koszty emisji obligacji?

Koszty emisji obligacji to wszelkiego rodzaju wydatki związane z przygotowaniem emisji obligacji do sprzedaży inwestorom. Zakres wydatków obejmie każdy aspekt procesu, poczynając od utworzenia samej obligacji, przygotowania pod kątem wprowadzenia do obrotu emisji obligacji potencjalnym inwestorom oraz wszystkie koszty związane z takimi zadaniami, jak gwarantowanie obligacji, koszty księgowe związane z zarządzaniem emisją, a nawet opłaty rejestracyjne, które należy uregulować, aby zaoferować emisję. Koszty tego rodzaju mogą być amortyzowane, często od daty sprzedaży związanej z obligacjami.

Istnieje wiele kosztów emisji obligacji, które powstają przed emisją do publicznej wiadomości. Obejmuje to koszty zarządzania wszystkimi kwestiami prawnymi związanymi z emisją obligacji, w tym upewnienia się, że struktura obligacji jest zgodna z przepisami i regulacjami handlowymi obowiązującymi w jurysdykcji, w której obligacja zostanie wydana. Zabezpieczenie właściwego gwarantowania emisji obligacji jest kolejnym przykładem kosztów, które występują przed zwolnieniem obligacji do zakupu. Innym przykładem kosztów emisji obligacji, które zostaną poniesione, zanim emisja obligacji zacznie generować jakikolwiek dochód, jest ustanowienie procesu księgowego, który będzie wykorzystywany do śledzenia sprzedaży obligacji, a także wypłat dokonywanych inwestorom.

Nawet po zwolnieniu obligacji i dobrze sprzedającym się powstają dodatkowe koszty emisji obligacji. Wiele z nich ma związek z utrzymywaniem procesu księgowego, w tym dokumentowaniem wykorzystania środków zgromadzonych w ramach emisji, śledzeniem faktycznych dat sprzedaży inwestorom oraz obliczaniem zwrotów należnych inwestorom na podstawie warunków samej obligacji. Gdy emisja obligacji osiąga termin zapadalności, koszty związane z ostatecznym rozliczeniem ze wszystkimi inwestorami są również rozliczane i amortyzowane.

W całym procesie wydatki związane z marketingiem emisji obligacji są również uważane za część kosztów emisji obligacji. Ten konkretny koszt często zaczyna się przed faktyczną emisją obligacji i trwa tak długo, jak długo emisja jest nadal dostępna dla inwestorów. Zazwyczaj emitenci planują wszystkie te wydatki przy łączeniu emisji obligacji, upewniając się, że kwota emisji pokryje wszystkie koszty emisji obligacji i nadal pozwolą emisji zapewnić przychody niezbędne do pomyślnego zakończenia projektu związanego z emisją więź.