Quais são os custos de emissão de títulos?

Os custos de emissão de títulos são qualquer tipo de despesa relacionada à preparação de uma emissão de títulos para venda aos investidores. A gama de despesas incluirá todos os aspectos do processo, começando com a criação do próprio título, a preparação em termos de marketing da emissão do título para potenciais investidores e todos os custos associados a tarefas como a subscrição do título, o custos contábeis envolvidos no gerenciamento da emissão e até mesmo as taxas de registro que devem ser liquidadas para oferecer a emissão. Os custos desse tipo podem ser amortizados, geralmente a partir da data de venda associada aos títulos.

Existem vários custos de emissão de títulos que são gerados antes que a emissão seja apresentada ao público em geral. Isso inclui as despesas de gerenciamento de todos os assuntos legais relacionados a uma emissão de títulos, incluindo a garantia de que o vínculo seja estruturado para cumprir com as leis e regulamentos comerciais aplicáveis ​​na jurisdição em que o título será emitido. Garantir a subscrição adequada para a emissão de títulos é outro exemplo de despesa que ocorre antes do lançamento do título para compra. A configuração do processo contábil que será usado para rastrear a venda dos títulos e os desembolsos feitos aos investidores é outro exemplo de custos de emissão de títulos incorridos antes que a emissão de títulos comece a gerar qualquer tipo de receita.

Mesmo depois que um título é liberado e está vendendo bem, são incorridos custos adicionais de emissão. Muitos deles têm a ver com a manutenção do processo contábil, incluindo a documentação do uso dos fundos coletados como parte da emissão, o rastreamento das datas reais de vendas aos investidores e o cálculo dos retornos devidos aos investidores com base nos termos do próprio título. À medida que a emissão de títulos atinge o vencimento, as despesas associadas à liquidação final com todos os investidores também são contabilizadas e amortizadas.

Durante todo o processo, as despesas associadas à comercialização da emissão de títulos também são consideradas parte dos custos de emissão de títulos. Essa despesa específica geralmente começa antes da emissão do título e continua enquanto a emissão ainda estiver disponível para os investidores. Normalmente, os emissores projetam todas essas despesas ao montar a emissão de títulos, certificando-se de que o valor da emissão cubra todos os custos de emissão de títulos e ainda permitam que a emissão forneça a receita necessária para concluir com êxito o projeto relacionado à emissão de títulos. o vínculo.