Jakie są bieżące aktywa netto?
Istnieje kilka sposobów wyceny firmy i ustalenia, czy jest to rozsądna inwestycja. W rachunkowości istnieje formuła aktywów obrotowych, która jest miernikiem kondycji finansowej firmy. Termin „aktywa obrotowe netto” odnosi się do wartości sumy aktywów obrotowych spółki po odjęciu wszystkich jej zobowiązań bieżących. Są to rzeczowe aktywa trwałe, które mogą obejmować środki pieniężne, zapasy i należności, czyli pieniądze należne firmie. Aktywa obrotowe netto, zwane również kapitałem obrotowym, są odzwierciedleniem krótkoterminowej kondycji firmy w bilansie, który jest sprawozdaniem finansowym złożonym w organie regulacyjnym w regionie.
Jeżeli aktywa obrotowe netto są wystarczające do spłaty bieżących zobowiązań, istnieje dodatni wskaźnik kapitału obrotowego. W przypadku, gdy aktywa są niewystarczające do wypełnienia krótkoterminowych zobowiązań, wierzyciele nie zostaną spłaceni, a kapitał obrotowy będzie ujemny. Jeżeli pasywa nadal będą przeważać nad aktywami przez dłuższy czas, może to doprowadzić do ogłoszenia upadłości przez spółkę. Ten scenariusz może sygnalizować, że przychody lub sprzedaż spadają, podczas gdy składnik należności w bilansie maleje, co byłoby sygnałem ostrzegawczym dla inwestorów.
Istnieją różne rodzaje aktywów obrotowych, które stanowią aktywa obrotowe netto. Mogą obejmować gotówkę lub inne aktywa, które można zlikwidować lub zamienić na gotówkę w stosunkowo krótkim czasie. Funkcje mogą obejmować aktywa, które można sprzedać lub zużyć w ciągu roku bez ingerencji w codzienne operacje biznesowe. Oprócz gotówki do aktywów obrotowych mogą należeć konta walutowe i depozytowe, należności i krótkoterminowe papiery wartościowe, takie jak akcje, które można szybko zlikwidować. Ponadto zapasy i wydatki przedpłacone, w tym ubezpieczenie, to wszystkie rodzaje aktywów obrotowych.
Oprócz spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych firma może wykorzystywać aktywa obrotowe netto do finansowania inicjatyw związanych z ekspansją krótkoterminową lub do nieplanowanych wydatków. Inwestycje, które są mniej płynne i których nie można łatwo zamienić na gotówkę, są uważane za inwestycje długoterminowe. Aktywa te mogą obejmować nieruchomości, obligacje i wyposażenie firmy. Aktywa długoterminowe mają być w posiadaniu spółki przez okres dłuższy niż jeden rok.
Ekonomista Benjamin Graham opracował strategię handlową związaną z zakupem akcji, które były przedmiotem obrotu poniżej bieżącej wartości aktywów netto. Polega to na porównaniu ceny akcji z kwotą aktywów obrotowych netto. Zapasy, które są przedmiotem obrotu znacznie poniżej tej wartości, mogą potencjalnie być okazją do inwestycji.