Co jsou to čistá současná aktiva?

Existuje několik způsobů, jak ocenit společnost a určit, zda je pravděpodobné, že se jedná o spolehlivou investici. V účetnictví existuje vzorec oběžných aktiv, který je ukazatelem finanční situace společnosti. Pojem „čistá oběžná aktiva“ označuje hodnotu celkových oběžných aktiv společnosti po odečtení všech jejích krátkodobých závazků. Jedná se o hmotný majetek, který může zahrnovat hotovost, zásoby a pohledávky, což jsou peníze dlužné společnosti. Čistá oběžná aktiva, známá také jako pracovní kapitál, jsou odrazem krátkodobého zdravotního stavu společnosti v rozvaze, což je účetní závěrka podaná regulačnímu orgánu v regionu.

Pokud čistá krátkodobá aktiva postačují k úhradě krátkodobých závazků, existuje pozitivní poměr pracovního kapitálu. V případě, že aktiva nestačí ke splnění krátkodobých dluhových závazků, věřitelé nebudou vyplaceni a existuje záporný pracovní kapitál. Pokud budou závazky po delší dobu nadále převažovat nad aktivy, mohlo by to vést k tomu, že společnost podá návrh na prohlášení konkurzu. Tento scénář by mohl signalizovat, že příjmy nebo tržby klesají, zatímco komponenta pohledávek v rozvaze klesá, což by bylo pro investory varovným signálem.

Existují různé typy oběžných aktiv, která představují čistá oběžná aktiva. Mohou zahrnovat hotovost nebo jiná aktiva, která lze v relativně krátkém časovém období zlikvidovat nebo převést na hotovost. Funkce mohou zahrnovat aktiva, která lze prodat nebo spotřebovat do jednoho roku, aniž by to narušovalo každodenní obchodní operace. Oběžná aktiva mohou kromě hotovosti zahrnovat i měnové a vkladové účty, pohledávky a krátkodobé cenné papíry, jako jsou akcie, které lze rychle likvidovat. Kromě toho zásoby a předplacené náklady, včetně pojištění, jsou všechny typy oběžných aktiv.

Kromě splacení krátkodobých dluhových závazků může společnost použít čistá krátkodobá aktiva k financování krátkodobých expanzních iniciativ nebo k neplánovaným výdajům. Investice, které jsou méně likvidní a nelze je snadno převést na hotovost, se považují za dlouhodobé investice. Tato aktiva mohou zahrnovat nemovitosti, dluhopisy a vybavení společnosti. Dlouhodobý majetek je navržen tak, aby byl držen společností déle než jeden rok.

Ekonom Benjamin Graham vyvinul obchodní strategii vázanou na nákup akcií, které se obchodovaly pod čistou současnou hodnotou aktiv. Toto je založeno na srovnání ceny akcií s částkou čistých oběžných aktiv. Akcie, které se obchodují výrazně pod touto hodnotou, by mohly být výhodnými investicemi.