Was sind Nettoumlaufvermögen?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Unternehmen zu bewerten und festzustellen, ob es sich wahrscheinlich um eine solide Investition handelt. In der Rechnungslegung gibt es eine Formel für kurzfristige Vermögenswerte, die ein Maß für die Finanzlage eines Unternehmens darstellt. Der Begriff "Nettoumlaufvermögen" bezieht sich auf den Wert des gesamten Umlaufvermögens des Unternehmens nach Abzug aller seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten. Hierbei handelt es sich um Sachanlagen, die Bargeld, Vorräte und Forderungen umfassen können. Dies ist das Geld, das einem Unternehmen geschuldet wird. Das Nettoumlaufvermögen wird auch als Betriebskapital bezeichnet und spiegelt die kurzfristige Gesundheit des Unternehmens in einer Bilanz wider. Hierbei handelt es sich um einen Abschluss, der bei der Aufsichtsbehörde in einer Region eingereicht wurde.
Reicht das Nettoumlaufvermögen zur Begleichung der kurzfristigen Verbindlichkeiten aus, liegt eine positive Working Capital Ratio vor. Für den Fall, dass das Vermögen nicht ausreicht, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen, werden die Gläubiger nicht bezahlt, und es besteht ein negatives Betriebskapital. Wenn die Verbindlichkeiten über einen längeren Zeitraum das Vermögen überwiegen, könnte dies dazu führen, dass das Unternehmen Insolvenz anmeldet. Dieses Szenario könnte darauf hindeuten, dass Einnahmen oder Verkäufe zurückgehen, während die Debitorenkomponente in der Bilanz sinkt. Dies wäre ein Warnsignal für Anleger.
Es gibt verschiedene Arten von kurzfristigen Vermögenswerten, die das Nettoumlaufvermögen ausmachen. Sie können Barmittel oder andere Vermögenswerte umfassen, die in relativ kurzer Zeit liquidiert oder in Barmittel umgewandelt werden können. Zu den Funktionen können Vermögenswerte gehören, die innerhalb eines Jahres verkauft oder verbraucht werden können, ohne den täglichen Geschäftsbetrieb zu beeinträchtigen. Das kurzfristige Vermögen kann neben Bargeld auch Devisen- und Einlagenkonten, Forderungen und kurzfristige Wertpapiere wie Aktien umfassen, die schnell liquidiert werden können. Darüber hinaus sind Inventar und vorausbezahlte Ausgaben, einschließlich Versicherungen, alle Arten von kurzfristigen Vermögenswerten.
Neben der Rückzahlung kurzfristiger Schulden kann ein Unternehmen das Nettoumlaufvermögen zur Finanzierung kurzfristiger Expansionsinitiativen oder für ungeplante Ausgaben verwenden. Anlagen, die weniger liquide sind und nicht einfach in Barmittel umgewandelt werden können, gelten als langfristige Anlagen. Diese Vermögenswerte können Immobilien, Anleihen und Betriebsausstattung umfassen. Langfristige Vermögenswerte sollen von einem Unternehmen länger als ein Jahr gehalten werden.
Der Ökonom Benjamin Graham entwickelte eine Handelsstrategie, die an den Kauf von Aktien gebunden war, die unter dem aktuellen Nettoinventarwert gehandelt wurden. Dies basiert auf dem Vergleich eines Aktienkurses mit der Höhe des Nettoumlaufvermögens. Aktien, die deutlich unter diesem Wert gehandelt werden, könnten potenziell zu Schnäppchenpreisen werden.