Jakie czynniki są zaangażowane w wycenę funduszy inwestycyjnych?

Istnieje wiele czynników związanych z wyceną funduszy wzajemnych i zdecydowanie opłaca się inwestorom zrozumieć każdy z nich. Cena bazowa każdego funduszu wspólnego inwestowania obejmuje względną wartość wszystkich akcji i wszelkich innych towarów objętych ceną zakupu jednej akcji. Liczba ta zwykle przedstawia, jak dobrze radzą sobie spółki stojące za tymi akcjami pod względem przepływów pieniężnych i zysków. Innym aspektem wyceny funduszy wspólnego inwestowania jest ogólny popyt na fundusz inwestycyjny - i wszystkie zawarte w nim akcje - ponieważ wraz ze wzrostem i spadkiem stóp procentowych cena odpowiednio się dostosuje. Jednym z najczęściej pomijanych czynników wyceny funduszy wspólnego inwestowania są opłaty związane z zakupem akcji; w wielu przypadkach może sprawić, że pozornie silna inwestycja stanie się złym wyborem.

Wycena funduszy wzajemnych zależy przede wszystkim od wartości aktywów netto (NAV). NAV to łączna wartość aktywów minus zobowiązania podzielona przez liczbę pozostających w obrocie akcji. Cena akcji zmienia się stale w ciągu dnia w miarę postępu handlu, ale NAV jest obliczany tylko raz dziennie. Podczas oceny udziałów w celu ustalenia aktywów firmy i zysków ze sprzedaży NAV może być bardzo przydatny. Firmy takie jak fundusze inwestycyjne umożliwiają inwestorom dywersyfikację portfeli poprzez wspieranie tych stałych, długoterminowych wzrostów, a NAV jest głównym narzędziem wykorzystywanym do obliczania ich potencjału.

Innym decydującym czynnikiem w wycenie funduszy wspólnego inwestowania jest obecność podaży i popytu, która jest zasadniczo interakcją między kupującymi a sprzedającymi. Najważniejszym aspektem tego powiązania jest przewidywanie rynku, takie jak wiedza, które elementy będą miały wpływ na kupujących i sprzedających, ponieważ zapasy są w ciągłej interakcji. W związku z tym korelacja ta determinuje cenę transakcyjną funduszu wspólnego inwestowania w porównaniu z jego NAV. Możliwości na rynku są nieograniczone, więc posiadanie specjalistycznej wiedzy jest zwykle konieczne do osiągnięcia spójnych wyników. Transakcje są zazwyczaj przeprowadzane przez zarządzającego funduszem, który ma specjalistyczną wiedzę na temat zaangażowanych firm.

Ceny wzajemnych funduszy mogą również wiązać się z ukrytymi kosztami w postaci opłat za zakup, opłat za wykup i opłat za wymianę. Te dodatkowe koszty są zwykle pokrywane pośrednio przez inwestorów, a odliczenia zwykle mają miejsce przy pierwszym zakupie akcji. Wypłata z góry może nie tylko wpłynąć na ogólne wyniki funduszu wspólnego inwestowania pod względem zysków, ale może również sprawić, że zarządzający funduszem nie będzie miał wystarczającej motywacji do aktywnego monitorowania funduszu wspólnego inwestowania. Wiele akcji uzasadnia jednak tę dodatkową wycenę wzajemnego wyszukiwania, zapewniając doskonały zwrot z inwestycji poprzez szybki wzrost i roczne wypłaty.