Co to jest Berkshire Baby?

Baby Berkshire to jednostka akcji klasy B w Berkshire Hathaway, spółce holdingowej znanej z możliwości pokonania rynku. Założona w Omaha w stanie Nebraska firma prosperowała pod kierunkiem stratega Warrena Buffetta, który generował zwroty dla inwestorów znacznie przewyższające zwroty z porównywalnych produktów na rynku. Inwestycje w spółkę były historycznie dostępne tylko dla osób o wysokiej wartości netto, ponieważ pożądane i ograniczone akcje klasy A sprzedawane za dziesiątki tysięcy dolarów amerykańskich (USD); czasami handlowali za ponad 100 000 USD. Wprowadzenie Baby Berkshire sprawiło, że inwestycja w tę firmę stała się bardziej dostępna.

Podejście Berkshire Hathaway do zarządzania akcjami jest dość wyjątkowe i przyciągnęło znaczną uwagę. Akcje klasy A spółki sprzedają się po cenie tak wysokiej, że oferują ograniczoną płynność, ponieważ trudno je sprzedać lub wymienić. Buffett również opierał się podziałom akcji, co spowodowałoby obniżenie cen i zwiększenie liczby akcji. Inwestycje w firmę były funkcjonalnie ograniczone do inwestorów instytucjonalnych i inwestorów o wysokiej wartości netto.

Firma początkowo niechętnie oferowała akcje klasy B, ale uznała, że ​​konieczne jest rozszerzenie możliwości inwestycyjnych. Inwestorzy, którzy nie mogą sobie pozwolić na wysoką cenę naklejki na akcje klasy A, mogliby zostać pociągnięci do innych opcji o niższej cenie, łatwiejszej do przeliczenia na gotówkę. W związku z tym podjęto decyzję o oferowaniu akcji klasy B, tworząc Baby Berkshire. Cena początkowa była nadal bardzo wysoka, aż do podziału akcji w 2010 r., Co zwiększyło liczbę niemowląt Berkshires i zbliżyło ich cenę do zwykłych inwestorów.

Podział akcji pozwalał również na notowanie na tradycyjnych indeksach giełdowych, które historycznie nie obejmowały Berkshire Hathaway. Niezwykle wysoka cena handlowa i niska płynność akcji sprawiły, że była to niekonwencjonalna inwestycja mniej odpowiednia do indeksowania niż konkurencja. Wprowadzenie Baby Berkshire i wprowadzenie cen akcji dla klasy B w zakresie przystępności cenowej dla większej liczby inwestorów poszerzyło zasięg firmy poprzez promowanie inwestycji bezpośrednich. Firmy kopiujące strategię inwestycyjną firmy również stanęły w obliczu konkurencji, ponieważ nie mogły dłużej twierdzić, że oferują podobną mieszankę inwestycji w lepszej cenie dla inwestorów.

Istnieje możliwość zakupu akcji Baby Berkshire na rynku wtórnym. Akcjonariusze klasy A mogą również zdecydować się na konwersję swoich akcji, chociaż posiadacze akcji klasy B nie mogą przekonwertować ich na klasę A. Inwestorzy mogą wykorzystać takie akcje, aby zwiększyć różnorodność swoich inwestycji, ponieważ mogą uzyskać dostęp do szerokiej gamy spółek i innych posiadanych inwestycji przez Berkshire Hathaway, posiadając akcje spółki.