Cos'è un Baby Berkshire?
Un Baby Berkshire è un'unità di azioni di classe B del Berkshire Hathaway, una holding famosa per la sua capacità di battere il mercato. Fondata a Omaha, nel Nebraska, la società prosperò sotto la guida dello stratega Warren Buffett, che generò rendimenti per gli investitori ben superiori a quelli di prodotti comparabili sul mercato. Gli investimenti nella società erano storicamente accessibili solo a persone con un patrimonio netto elevato, poiché le ambite e limitate azioni di classe A vendute per decine di migliaia di dollari statunitensi (USD); a volte venivano scambiati per oltre $ 100.000 USD. L'introduzione del Baby Berkshire ha reso gli investimenti in questa azienda più ampiamente disponibili.
L'approccio del Berkshire Hathaway alla gestione delle azioni è in qualche modo unico e ha attirato molta attenzione. Le azioni di classe A della società vendono a un prezzo così elevato da offrire una liquidità limitata, poiché sono difficili da vendere o scambiare. Buffett ha anche resistito a frazioni azionarie, che avrebbero abbassato i prezzi e aumentato il numero di azioni. L'investimento nell'impresa era funzionalmente limitato agli investitori istituzionali e con un patrimonio netto elevato.
Inizialmente la società era riluttante a offrire azioni di classe B, ma riteneva necessario estendere le opportunità di investimento. Gli investitori che non sono stati in grado di permettersi l'elevato prezzo dell'adesivo sulle azioni di classe A potrebbero essere stati attratti da altre opzioni con un prezzo inferiore più facile da convertire in contanti. Di conseguenza, è stata presa la decisione di offrire azioni di classe B, creando il Baby Berkshire. Il prezzo iniziale era ancora molto elevato, fino alla divisione del titolo nel 2010, che aumentò il numero di Baby Berkshires e portò il loro prezzo alla portata degli investitori ordinari.
La scissione del titolo consentiva anche la quotazione su indici azionari convenzionali, che storicamente non includevano il Berkshire Hathaway. Il prezzo di negoziazione insolitamente elevato e la bassa liquidità del titolo lo hanno reso un investimento non convenzionale meno adatto per l'indicizzazione rispetto a quello dei suoi concorrenti. L'introduzione del Baby Berkshire e l'introduzione dei prezzi delle azioni di classe B nel regno dell'accessibilità economica per un numero maggiore di investitori ha ampliato la portata dell'azienda promuovendo investimenti diretti. Anche le aziende che copiano la strategia di investimento dell'azienda hanno dovuto affrontare la concorrenza, poiché non potevano più pretendere di offrire una simile combinazione di investimenti a un prezzo migliore per gli investitori.
È possibile acquistare azioni Baby Berkshire sul mercato secondario. Gli azionisti di Classe A possono anche scegliere di convertire le loro azioni, sebbene i possessori di azioni di Classe B non possano convertirle in Classe A. Gli investitori possono utilizzare tali azioni per aumentare il mix dei loro investimenti, in quanto possono accedere a un ampio mix di società e altri investimenti detenuti da Berkshire Hathaway possedendo azioni della società.