Co to jest czas trwania dolara?

Czas trwania dolara jest zwykle opisywany jako produkt powstały podczas oceny związku między czasem trwania instrumentu finansowego a ceną lub wartością instrumentu. Obliczanie czasu trwania dolara pomaga inwestorom zrozumieć rentowność danej inwestycji, a tym samym ustalić, czy bezpieczeństwo jest warte dalszego bycia częścią portfela inwestycyjnego. Proces obliczania czasu trwania dolara jest szczególnie pomocny w przypadku inwestycji o stałym dochodzie, takiej jak obligacja.

Czas trwania dolara określa się, porównując wartość rynkową z produktem inwestycji. Takie podejście pomaga zmierzyć zmianę wydajności w przypadku zmiany, która wynosi co najmniej jeden procent wydajności. Obliczając ten czas od czasu do czasu, inwestor może ustalić, czy inwestycja jest na dobrej drodze, a pożądany zwrot, który zostanie uzyskany po osiągnięciu przez papier wartościowy terminu zapadalności, jest nadal możliwy.

Łatwym sposobem na zrozumienie czasu trwania dolara jest myślenie o nim jako o sposobie monitorowania stopy zwrotu z inwestycji w wysokości 100,00 USD. Na przykład, jeśli czas trwania dolara związany z daną emisją obligacji wynosi 7,50 USD, to zmiana o jeden procent rentowności obligacji wyniesie 7,50 USD. Mając to na uwadze, inwestor może ocenić związek między zyskiem a ceną i ustalić, czy inwestycja funkcjonuje zgodnie z prognozami. W przeciwnym razie inwestor może podjąć decyzję, czy zatrzymać emisję obligacji, czy ją sprzedać i zainwestować środki w inną opcję zabezpieczenia.

Należy zauważyć, że na działanie wiązania może wpływać wiele czynników. To z kolei oznacza, że ​​margines błędu związany z obliczaniem czasu trwania dolara może się również zmieniać, w zależności od zaangażowanych czynników. Czynniki takie jak wariancja w kuponie, jak również czas do wykupu mogą wywierać pewien wpływ. Kombinacja tych dwóch czynników może z kolei wpływać na wypukłość lub drugi instrument pochodny związany z inwestycją.