Co to jest opcja niepokryta?

Niepokryte opcje to opcje, które nie są poparte inną pozycją. Czasami określany jako opcja naga, inwestor może sprzedać niepokrytą opcję wraz z prawem do zakupu inwestycji bazowej za określoną cenę wykonania. Dzieje się tak pomimo faktu, że inwestor nie sprawuje kontroli nad inwestycją bazową. W przypadku, gdy kupujący zdecyduje się skorzystać z prawa do zakupu inwestycji bazowej, sprzedawca będzie musiał kupić instrument bazowy i sprzedać go zgodnie z warunkami określonymi w opcji sprzedaży niepokrytej opcji kupna.

Istnieje ryzyko związane z tego rodzaju strategią inwestycyjną. Mamy nadzieję, że w przypadku, gdy kupujący zdecyduje się na zakup inwestycji bazowej, sprzedawca będzie w stanie uzyskać inwestycję po cenie niższej niż stawka podana nabywcy. W takim przypadku można uzyskać zysk z transakcji. Aby zmaksymalizować szanse w tym scenariuszu, ważne jest dokładne zbadanie wyników inwestycji bazowej, aby ceny podane w ramach opcji nieobjętej pokrywały wszystkie koszty nabycia.

Niestety nieosłonięta opcja może równie dobrze doprowadzić do straty. Może się to zdarzyć, gdy sprzedawca nie zbada właściwie stanu inwestycji bazowej i zaoferuje nabywcy nieobjętej opcji niższą cenę. Strata może również mieć miejsce, gdy opcja kupna związana z bazowymi inwestycjami przesuwa się z powodu nieprzewidzianych czynników, takich jak zmiany polityczne lub nieoczekiwane warunki pogodowe. Kiedy zmiana spowoduje wzrost popytu na inwestycję, cena rynkowa przekroczy cenę wykonania, co będzie wymagało większych nakładów pieniężnych w celu zapewnienia kontroli nad inwestycją.

Pomimo ryzyka, odkryta opcja jest wspólną strategią inwestycyjną dla wielu inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych. Metoda zapewnia zwrot wystarczająco często, aby odkryta opcja pozostała opłacalną strategią na wielu rynkach. Jednak odkryta opcja nie jest zalecana dla początkującego inwestora, ponieważ ocena szans na sukces wymaga wyższego poziomu wiedzy i doświadczenia w procesie inwestowania.