Qu'est-ce qu'une option non couverte?

Les options non couvertes sont des options qui ne sont pas soutenues par une autre position. Parfois appelée option nue, il est possible pour l'investisseur de vendre l'option non couverte ainsi que le droit d'acheter le placement sous-jacent à un prix d'exercice déterminé. Ceci en dépit du fait que l'investisseur n'a pas le contrôle de l'investissement sous-jacent. Si l'acheteur choisit d'exercer son droit d'acheter l'investissement sous-jacent, le vendeur devra alors acheter l'actif sous-jacent et le vendre selon les conditions énoncées dans la vente de l'option d'achat non couverte.

Ce type de stratégie d’investissement comporte un élément de risque. L’espoir est que, dans le cas où l’acheteur choisirait d’acquérir l’investissement sous-jacent, le vendeur serait en mesure d’acquérir l’investissement à un prix inférieur au taux proposé à l’acheteur. Dans ce cas, il est possible de tirer un profit de la transaction. Afin de maximiser les chances de ce scénario, il est important de rechercher de manière approfondie la performance de l'investissement sous-jacent, afin que le prix indiqué dans le cadre de l'option non couverte couvre tous les coûts d'acquisition.

Malheureusement, l'option non couverte peut tout aussi bien entraîner une perte. Cela est susceptible de se produire lorsque le vendeur n’enquête pas correctement sur le statut de l’investissement sous-jacent et offre un prix inférieur à l’acheteur de l’option non couverte. Une perte peut également se produire lorsque l'option d'achat associée à l'investissement sous-jacent change en raison de facteurs imprévus, tels que des changements politiques ou des conditions météorologiques inattendues. Lorsque le changement crée une demande plus forte pour l’investissement, le prix du marché sera supérieur au prix de levée, ce qui nécessitera une sortie de fonds plus importante pour assurer le contrôle de l’investissement.

Malgré les risques, l’option non couverte est une stratégie d’investissement commune à de nombreux investisseurs individuels et institutionnels. La méthode génère assez souvent un retour sur investissement pour que l'option non couverte reste une stratégie viable sur de nombreux marchés. Cependant, l'option non couverte n'est pas recommandée pour l'investisseur débutant, car l'évaluation des chances de succès nécessite un niveau de connaissance et d'expérience supérieur du processus d'investissement.