Co to jest dyskusja i analiza kierownictwa?
Dyskusja i analiza zarządcza jest istotnym elementem publikowanego raportu rocznego spółki. Rachunek zysków i strat, bilans, rachunek przepływów pieniężnych oraz zestawienie kapitału własnego dostarczają informacji ilościowych na temat wyników spółki. Z drugiej strony dyskusja i analiza kierownictwa daje jakościowe informacje na temat oceny kierownictwa dotyczącej wyników firmy i jej perspektyw na przyszłość.
Dyskusja przedstawiona przez kierownictwo ma na celu zidentyfikowanie informacji, których potencjalni inwestorzy mogą nie uzyskać po zwykłym odczytaniu liczb w ilościowych sprawozdaniach finansowych. Streszczenie najnowszej historii firmy służy do przedstawienia wyników finansowych. Podsumowanie ostatnich fuzji lub przejęć oraz ich wpływu na wyniki jest ważne dla zrozumienia obecnej pozycji firmy.
Przegląd dyskusji i analizy zarządczej zawiera informacje o tym, jak zmiany gospodarcze lub rządowe wpłynęły lub mogą wpłynąć na firmę. Przedstawia ocenę tego, w jaki sposób firma osiąga dochód i gdzie prowadzi działalność, jeśli informacje te są istotne dla dyskusji. Ogólna dyskusja kierownictwa koncentruje się na pozycjach, które mogą mieć istotny wpływ na firmę i fundamentalną analizę wyników działalności firmy.
Kierownictwo musi omówić trendy i ryzyka, które mogą wpłynąć na przyszłe wyniki. Analiza potencjalnych pozytywnych lub negatywnych konsekwencji niektórych wydarzeń pomaga potencjalnym inwestorom zrozumieć sytuację firmy. Dyskusja i analiza zarządcza muszą również ujawniać wszelkie bieżące lub możliwe spory sądowe oraz ich wpływ na stabilność finansową firmy. Jeśli proces jest w toku, analiza kierownictwa powinna oceniać, czy uważa, że działania prawne są uzasadnione i oczekiwany wynik tych działań.
Wszelkie uzgodnienia pozabilansowe, takie jak akredytywy lub obligacje, które zostały wydane w celu zabezpieczenia transakcji biznesowych, muszą zostać ujawnione przez kierownictwo. Powinien omawiać wszelkie instrumenty pochodne, takie jak kontrakty zabezpieczające, w które spółka zawarła, próbując zmniejszyć potencjalne ryzyko wahań cen lub wahań kursów walutowych. Zobowiązania umowne są szczegółowe, ponieważ wpływają na sposób prowadzenia działalności przez firmę.
Dyskusja i analiza kierownictwa dotyczy poziomu płynności firmy, jej miejsca i sposobu uzyskiwania kapitału, poziomu rentowności oraz prawdopodobieństwa kontynuacji tempa wzrostu lub zysków. Jeśli w najbliższej przyszłości przypadną jakiekolwiek istotne spłaty kapitału, należy to wziąć pod uwagę. Analiza ocenia również wszelkie istotne szacunki księgowe zawarte w sprawozdaniach finansowych i wyjaśnia, w jaki sposób zmiany tych szacunków mogą wpłynąć na wyniki operacyjne. Z konieczności niektóre liczby wykorzystane w sprawozdaniach finansowych opierają się na szacunkach i ważne jest, aby kierownictwo ujawniło stopień pewności związany z oszacowaniami oraz wpływ na firmę, jeżeli szacunki okażą się błędne.