Jaki jest związek między wydajnością firmy a zaangażowanym kapitałem?
Zaangażowany kapitał opisuje wszystkie aktywa spółki po odjęciu zobowiązań od sumy wszystkich aktywów. Ogólnie rzecz biorąc, istnieją dwa rodzaje aktywów, które firma może uznać za kapitał: środki trwałe i aktywa obrotowe. Aktywa trwałe odnoszą się do instrumentów finansowych, takich jak zapasy, których nie można od razu zamienić na prawdziwe środki pieniężne, natomiast aktywa obrotowe opisują gotówkę, produkty magazynowe i inne pozycje, które można zamienić na gotówkę, zwykle w ciągu 12 miesięcy. Wykorzystany kapitał wpływa na wyniki firmy, a wykorzystany kapitał może być wykorzystany do ustalenia, jak dobrze firma się spisuje.
Analitycy finansowi i księgowi, którzy są zainteresowani określeniem wyników firmy, mogą wykorzystać kapitał zaangażowany jako wskaźnik. Na przykład, jeśli firma produkcyjna stale kupuje coraz więcej urządzeń rok po roku, możliwe jest, że firma zaspokaja wyższy poziom popytu, ponieważ produkuje więcej. Wraz ze wzrostem popytu rośnie zapasy firmy, co często pozwala jej obniżać ceny, co z kolei może prowadzić do większej sprzedaży i większej rentowności.
Firma, która osiąga dobre wyniki, często ma dostęp do większego kapitału. Na przykład firma o dobrych przepływach pieniężnych, która jest postrzegana jako rentowna, jest warta więcej w oczach ekspertów ds. Wyceny przedsiębiorstw. Status ten jest korzystny dla organizacji poszukujących linii kredytowych w celu zakupu większego kapitału, takiego jak sprzęt i siła robocza. Z drugiej strony firmy, które osiągają słabe wyniki, często mają trudności z uzyskaniem linii kredytowych, ponieważ grozi im pozostawienie niespłaconych kredytów, a nawet ogłoszenie upadłości. W rezultacie firmy te zwykle dysponują mniejszym kapitałem.
Kierownicy i menedżerowie odpowiedzialni za tworzenie biznesplanów i strategii wykorzystują dane o zaangażowanym kapitale do podejmowania decyzji dotyczących ekspansji i ryzyka. Aby firma osiągała dobre wyniki, często musi stale się rozwijać i nadążać za nowymi trendami rynkowymi. Firma o większej wartości inwestycji kapitałowych często może sobie pozwolić na podjęcie ryzyka, którego nie mogłaby ponieść firma mniej skuteczna.
Niektórzy eksperci finansowi uważają, że związek między wynikami firmy a zaangażowanym kapitałem może być zwodniczy. Na przykład analityk badający wartość kapitałową firmy często patrzy na wartość, która istniała w pewnym momencie. Wartości aktywów, zwłaszcza środki trwałe, takie jak akcje i obligacje, z czasem rosną i spadają. Zamiast tego niektórzy eksperci zachęcają analityków do obserwowania całych okresów, aby zobaczyć, jakie realne zwroty wygenerowano z inwestycji kapitałowych.