Welcher Zusammenhang besteht zwischen Unternehmensleistung und eingesetztem Kapital?
Das Capital Employed beschreibt alle Vermögenswerte eines Unternehmens, sobald die Verbindlichkeiten von der Summe aller Vermögenswerte abgezogen wurden. Grundsätzlich gibt es zwei Arten von Vermögenswerten, die ein Unternehmen als Kapital betrachten kann: Anlagevermögen und Umlaufvermögen. Das Anlagevermögen bezieht sich auf Finanzinstrumente wie Aktien, die nicht sofort in echtes Bargeld umgewandelt werden können, während das Umlaufvermögen Bargeld, Vorratsartikel und andere Posten beschreibt, die normalerweise innerhalb von 12 Monaten in Bargeld umgewandelt werden können. Die Unternehmensleistung wird durch das eingesetzte Kapital beeinflusst, und das eingesetzte Kapital kann verwendet werden, um die Leistung eines Unternehmens zu bestimmen.
Finanzanalysten und Wirtschaftsprüfer, die an der Ermittlung der Leistung eines Unternehmens interessiert sind, können das eingesetzte Kapital als Indikator verwenden. Wenn beispielsweise ein produzierendes Unternehmen Jahr für Jahr immer mehr Geräte einkauft, kann es sein, dass ein Unternehmen eine höhere Nachfrage befriedigt, da es mehr produziert. Wenn die Nachfrage steigt, steigt der Lagerbestand eines Unternehmens, wodurch das Unternehmen häufig die Preise senkt, was wiederum zu mehr Umsatz und höherer Rentabilität führen kann.
Ein Unternehmen, das sich gut entwickelt, hat häufig Zugang zu mehr Kapital. Ein Unternehmen mit einem guten Cashflow, das als rentabel eingestuft wird, ist aus Sicht der Experten für Unternehmensbewertung mehr wert. Dieser Status ist für Organisationen von Vorteil, die nach Kreditlinien suchen, um mehr Kapital wie Ausrüstung und Arbeitskräfte zu erwerben. Unternehmen mit schlechter Performance haben hingegen häufig Schwierigkeiten, Kreditlinien zu erhalten, da sie in Gefahr sind, Kredite unbezahlt zu lassen und sogar Insolvenz anzumelden. Dies hat zur Folge, dass diese Unternehmen tendenziell weniger Kapital einsetzen.
Führungskräfte und Manager, die für die Erstellung von Geschäftsplänen und -strategien verantwortlich sind, verwenden Kapitaleinsatzdaten, um Entscheidungen über Expansion und Risiko zu treffen. Damit sich ein Unternehmen gut entwickeln kann, muss es häufig weiter wachsen und mit neuen Markttrends Schritt halten. Ein Unternehmen mit einem höheren Kapitalwert kann es sich oft leisten, Risiken einzugehen, die ein weniger erfolgreiches Unternehmen nicht eingehen kann.
Einige Finanzexperten glauben, dass der Zusammenhang zwischen Unternehmensleistung und eingesetztem Kapital trügerisch sein kann. Beispielsweise betrachtet ein Analyst, der den Kapitalwert eines Unternehmens untersucht, häufig den Wert, der zu einem bestimmten Zeitpunkt existierte. Die Vermögenswerte, insbesondere das Anlagevermögen wie Aktien und Anleihen, tendieren dazu, im Laufe der Zeit zu steigen und zu fallen. Stattdessen empfehlen einige Experten den Analysten, ganze Zeiträume zu beobachten, um zu sehen, welche realen Renditen aus Kapitalanlagen erzielt wurden.