Jaki jest związek między zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi a wartością bieżącą netto?

Zdyskontowane przepływy pieniężne i wartość bieżąca netto to dwa pojęcia związane ze światem finansów, ponieważ zdyskontowane przepływy pieniężne zasadniczo określają wartość bieżącą netto. Robi to, biorąc pod uwagę fakt, że pieniądze tracą z czasem wartość, co oznacza, że ​​suma pieniędzy w przyszłości nie będzie tyle warta, co ta sama suma pieniędzy w teraźniejszości. Przez zdyskontowanie obiecanych przyszłych przepływów pieniężnych można ustalić bieżącą wartość netto tej kwoty. Jest to korzystne obliczenie, gdy należy podjąć decyzję finansową dotyczącą inwestycji lub projektu, który z czasem przyniesie pewną kwotę.

Podejmowanie decyzji biznesowych może być trudne, nawet jeśli jeden możliwy wybór jest prawie pewien, że przyniesie przyszłą kwotę. Wynika to z faktu, że inflacja w gospodarkach jest praktycznie gwarantowana w czasie, co oznacza, że ​​pewna ilość pieniędzy w posiadaniu w chwili obecnej jest cenniejsza niż ta sama ilość w rękach w kolejnych latach. Wartość pieniądza w czasie jest kluczową koncepcją do zrozumienia i stanowi podstawę relacji między zdyskontowanymi przepływami pieniężnymi a wartością bieżącą netto.

Aby zrozumieć, w jaki sposób łączone są zdyskontowane przepływy pieniężne i wartość bieżąca netto, warto pomyśleć o inwestycji obiecującej wypłatę odsetek. Jeśli inwestor ponownie zainwestuje odsetki, odsetki zostaną powiększone i powiększą kwotę każdej płatności. Odwrotny związek ma to miejsce w przypadku pewnej ilości pieniędzy w przyszłości i ich rzeczywistej wartości w teraźniejszości.

Jeśli znana jest przyszła wartość, można zastosować stopę dyskontową w celu zmniejszenia tej kwoty z powrotem do jej wartości bieżącej. Odbywa się to praktycznie w taki sam sposób, jak obliczanie odsetek składanych. Tak jak inwestycja ze złożonym oprocentowaniem staje się bardziej wartościowa, im dłużej jest ona utrzymywana, tak suma pieniędzy staje się mniej cenna, jeśli zostanie zrealizowana wiele lat w przyszłości. Kwota pozostała w teraźniejszości po wystąpieniu rabatu jest wartością bieżącą netto.

Przy rozważaniu zdyskontowanych przepływów pieniężnych i wartości bieżącej netto ważne jest, aby wybrać właściwą stopę dyskontową. Podejmujący decyzję biznesową lub inwestycyjną muszą ustalić tę stawkę na podstawie wielu czynników. Najważniejsza z nich to ryzyko związane z tym, że inwestycja może nie osiągnąć przewidywanych przyszłych przepływów pieniężnych. Jeśli istnieje wysokie ryzyko takiego wystąpienia, stopa dyskontowa powinna być proporcjonalnie wysoka, aby to uwzględnić.